Ъ: Компанія Nemiroff може змінити власника

3 лютого 2010, 08:33
0
5

Один з найбільших українських виробників горілки - Nemiroff - розглядає продаж мажоритарної частки стратегічному інвесторові. Про це повідомляється в документі, який розсилає потенційним покупцям київський офіс ING Bank, повідомляє КоммерсантЪ-Украина.

Аналітики оцінюють всю компанію більш ніж в $ 300 млн. Джерела, близькі до виробника, стверджують, що бажання вийти з бізнесу є тільки у двох із трьох бенефіціарів Nemiroff - Якова Грибова та Анатолія Кіпіша. Засновник компанії Степан Глусь має намір зберегти свою частку.

Факт отримання інвестмеморандуму від ING, в якому йдеться про намір власників продати Nemiroff мажоритарну частку в компанії, підтвердили в декількох алкогольних компаніях. За словами представника однієї з них, банк почав розсилати його наприкінці минулого тижня. В українському офісі ING відмовилися коментувати документ. Голова ради директорів Nemiroff Олександр Глусь заявив виданню, що "компанія перебуває на такій стадії, що готова розглянути притягнення стратега для розвитку на глобальному рівні".

Від докладних коментарів пан Глусь відмовився. Проте джерело, близьке до Nemiroff, стверджує, що намір вийти з бізнесу є у двох співвласників виробника - Якова Грибова та Анатолія Кіпіша. "Засновник компанії Степан Глусь хоче зберегти свою частку в компанії", - заявив співрозмовник Коммерсанта. За його словами, пан Глусь готовий викупити частки двох інших акціонерів, якщо зможе залучити кредит. З панами Грибовим і Кіпішем зв'язатися вчора не вдалося.

Nemiroff засновано у 1992 році. Основні торгові марки - Nemiroff Оригінальний, Українська медова з перцем, Українська березова особлива, Житня з медом, Nemiroff Premium і Nemiroff Lex. У матеріалах ING вказується, що в 2009 році, за оцінками компанії, обсяг її продажів склав 8 млн дал (на 3,9% більше від рівня 2008 року), чистий продаж - $ 217,6 млн (на 14% менше), чистий прибуток - $ 38,3 млн (на 50% менше), EBITDA - $ 41,2 млн (на 44,6% менше). Борг компанії в 2009 році склав $ 10,5 млн. За інформацією джерела, знайомого з ситуацією в групі, рік тому близько 40% належало Якову Грибову, ще по 30% - Анатолію Кіпішу і Степану Глусю.

Як повідомляється в документі ING, бренд Nemiroff є третім за обсягом продажів горілки в світі. У структурі продажів компанії на горілку припадає 98% в обсязі і 99% за вартістю. Основний обсяг продажів у натуральному вираженні припадає на Україну - 53% (38% у вартісному вираженні), далі йдуть Росія - 38% (54%) і Польща - 2% (3%), в інших країнах реалізується 7% (5%). Потужності в Україні дозволяють виробляти 12 млн дал на рік, зараз їх завантажено на 70%. У Росії, де компанія з 2008 року почала розливати свою продукцію на Ярославському лікеро-горілчаному заводі, її річний обсяг виробництва становить 1,6 млн дал з перспективою збільшення до 3 млн дал. З 2010 року Nemiroff може виробляти 14,6 млн дал і, якщо буде потрібно, збільшити його до 16 млн дал, говориться в матеріалах ING.

Аналітик Ренесанс Капіталу Уляна Ленвальська оцінює вартість компанії Nemiroff по мультиплікаторах російської Синергії, яка зараз торгується по 7,8 EV / EBITDA. "Таким чином, з урахуванням боргу Nemiroff коштує близько $ 321 млн, хоча інвестор міг би запропонувати премію, з урахуванням того, що рентабельність української компанії вища, ніж у Синергії", - вважає вона.

За інформацією учасників ринку, одним з імовірних претендентів на купівлю Nemiroff є Central European Distribution Corporation (CEDC) - найбільший виробник горілки в Росії (компанія на 100% володіє ГК Російський алкоголь, брендом Parliament і 49,9% голосуючих акцій і 75% в прибутку в дистриб'ютор елітного алкоголю Whitehall Group).

"CEDC вже зустрічалася з менеджментом Nemiroff, щоб обговорити можливість участі в бізнесі української компанії, але про щось конкретне сторони поки не домовилися", - розповів топ-менеджер однієї з алкогольних компаній. Член ради директорів CEDC Сергій Купріянов відмовився коментувати цю інформацію. "CEDC цілком могла б взяти участь у цій угоді, але їй було б цікаво отримати 100-процентний контроль над Nemiroff", - вважає пані Ленвальська.

Якщо ви помітили помилку, виділіть необхідний текст і натисніть Ctrl + Enter, щоб повідомити про це редакцію.
powered by lun.ua

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ

Загрузка...
Loading...

Корреспондент.net в соцмережах