Wal-Mart може придбати російську роздрібну мережу

13 травня 2010, 15:29
0
7

Найбільший у світі рітейлер Wal-Mart веде переговори про купівлю 100% акцій російської роздрібної мережі Лента, сказали джерела Reuters у фінансових колах.

"На цьому етапі компанії обмінюються інформацією, переговори мають попередній характер, але розмова йде досить неформальна", - сказало високопоставлене джерело в інвестиційних колах.

Також джерело  повідомило, що офіційна стадія переговорів поки не почалася, менеджмент компаній ще не зустрічався. Консультантом Wal-Mart у переговорах виступає банк Credit Suisse.

У той же час інтерес Wal-Mart до купівлі Ленти підтвердило інше джерело в банківських колах. За його словами, переговори тільки почалися і на це можуть піти місяці.

"Угода навряд чи відбудеться скоро", - сказав він.

Тим часом, за оцінками директора інвесткомпанії Prosperity Capital Олексія Кривошапка, вартість повідомлення без урахування боргу коливається в межах $ 1,7-2,0 мільярдів, з урахуванням боргу - $ 1,2-1,4 мільярдів, виходячи з оцінки величини боргу компанії у $ 450 мільйонів.

Варто також зазначити, що найбільші російські рітейлери X5 і Магніт торгуються за мультиплікаторами 11,8 і 13,6 EBITDA відповідно, з премією приблизно у 20 відсотків до інших роздрібних компаній країн, що розвиваються, але вартість Ленти нижча - приблизно 8-9 EBITDA 2010 року, вважає аналітик банку Nomura Михайло Терентьєв.

Проте глава інвесткомпанії AC Capital Олексій Ліньков оцінив вартість усієї Ленти в межах $ 500-600 мільйонів з урахуванням боргу, за мультиплікатором 8 EBITDA.

Восени 2009 року фонди TPG Capital і ВТБ Капітал придбали пакет у 35,4 відсотка акцій Ленти за $ 115 мільйонів, говорили джерела Рейтер.

"Зараз компанія стоїть дорожча, оскільки нові акціонери, напевно, попрацювали над підвищенням ефективності", - вважає Ліньков.

Примітно, що у Ленті немає контролюючого акціонера: найбільший співвласник компанії - американський бізнесмен Август Мейєр, що володіє пакетом у 36% акцій, інвестфонд TPG Capital разом із ВТБ Капітал - 35,4%, Європейський банк реконструкції та розвитку - 11%. Решта акцій - у міноритаріїв.

Лента входить до десятки найбільших російських рітейлерів за обсягом продажів, об'єднує 36 гіпермаркетів, з них 14 - у Санкт-Петербурзі. Виручка компанії в 2009 році - 55,6 мільярдів рублів ($ 1,8 мільярда).

Для Wal-Mat купівля Ленти означала б практичний вихід на російський ринок: представництво американської компанії в РФ працює вже третій рік, але поки продовжує вивчати ринок.

Якщо ви помітили помилку, виділіть необхідний текст і натисніть Ctrl + Enter, щоб повідомити про це редакцію.
powered by lun.ua

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ

Загрузка...

Корреспондент.net в соцмережах