Ъ: Україна проводить найбільше розміщення єврооблігацій

8 липня 2010, 08:20
0
4

Підвищення рейтингу України агентством Fitch і досягнення домовленості про виділення кредиту МВФ дозволило Мінфіну збільшити обсяг десятирічних зовнішніх запозичень з $ 1,3 млрд до $ 2 млрд, повідомляє

КоммерсантЪ-Украина

.

Експерти відзначають, що це дещо зробить дорожчою вартість євробондів, але при сприятливій кон'юнктурі очікують їх прибутковості на рівні 7,5% річних.

Вчора Мінфін оприлюднив графік випуску боргових зобов'язань в III кварталі, відповідно до якого держава планує позичити на зовнішньому ринку 16 млрд грн ($ 2 млрд). Для цього будуть випущені 10-річні єврооблігації з фіксованою прибутковістю. Держбюджет-2010 передбачає залучення лише $ 1,3 млрд, але в червні Мінфін отримав від російського ВТБ незапланований бюджетом бридж-кредит на $ 2 млрд.

"Обсяг розміщення облігацій зовнішньої держпозики визначений з урахуванням необхідності рефінансування наявних зобов'язань по зовнішньому боргу", - наголошується в повідомленні, підписаному заступником міністра фінансів Андрієм Кравцем. 10-річний термін емісії - найоптимальніший для Мінфіну з точки зору його погашення, але можливе його скорочення до 8-9 років.

Road show паперів уже почався. "Вчора (6 липня) в Мюнхені ми почали road show єврооблігацій", - повідомив агентству УНІАН міністр фінансів Федір Ярошенко, додавши, що заявки на держоблігації будуть збиратися також у Бостоні, Лондоні та Лос-Анджелесі. Закрити книгу заявок планується через десять днів.

У липні-вересні Мінфін очікує отримати 4 млрд грн ($ 0,5 млрд) від Світового банку і 1,65 млрд грн ($ 0,2 млрд) від міжнародних фінансових організацій для фінансування проектів розвитку. На внутрішньому ринку будуть розміщені облігації на 6,34 млрд грн.

Поточне розміщення єврооблігацій - найбільше з проведених Україною. Останній рекорд - залучення в 2006 році $ 1 млрд теж на 10 років. Експерти вважають, що організатори випуску - ВТБ Капітал, JP Morgan і Morgan Stanley,  побачивши високий попит на папери, порекомендували уряду збільшити обсяг розміщення. "В останні дні постійно з'являються позитивні новини про Україну: Кабмін досяг домовленості з МВФ, агентство Fitch підвищило рейтинг України до рівня В, віце-прем'єр Сергій Тігіпко заявив про необхідність підвищення вартості газу для населення, на чому наполягав МВФ, - зазначив начальник відділу аналізу фінансових ринків ІНГ Банк Україна Олександр Печерицин .- Тому інтерес до українських паперів є ".

Аналітики наголошують, що попит на українські борги поки не проявлений повною мірою. "Ринок ще не відчув всіх позитивних новин про Україну, тому й немає скупки її зобов'язань", - говорить старший аналітик ІК Astrum Investment Management Сергій Фурса. Висока вартість кредитно-дефолтних свопів (CDS) на п'ятирічні облігації України у 635 пунктів не дозволяє дуже дешево залучити кошти. Кабмін чекає 6-7% річних.

"З огляду на нинішні котирування по облігаціях з погашенням у 2016 році, на хвилі позитивних новин прийнятна для інвесторів ставка складе 7,5%", - вважає Олександр Печерицин. Збільшення обсягу підвищить прибутковість на 0,2-0,3%, але існує запас для здешевлення ресурсу, говорить Фурса. Аналітики вважають, що продаж бондів дозволить повернути піврічний кредит ВТБ на $ 2 млрд. Його ставка, за словами Ярошенка, становить 6,7%.

Якщо ви помітили помилку, виділіть необхідний текст і натисніть Ctrl + Enter, щоб повідомити про це редакцію.
powered by lun.ua

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ

Загрузка...
Loading...

Корреспондент.net в соцмережах