Фото: АР
Залізорудна компанія Ferrexpo залучила новий кредит у розмірі 420 млн доларів
Залізорудна компанія Ferrexpo залучила новий кредит у розмірі 420 млн доларів терміном на п'ять років з початком виплат через два роки.
Маржа становитиме 225
б.п. вище від ставки LIBOR на залучені кошти, які спочатку залишаться
невикористаними. Гроші можуть бути освоєні в будь-який момент протягом усього
терміну кредиту.
Координаторами та уповноваженими провідними організаторами
кредитування виступили ING Bank NV, UniCredit Bank AG, і Societe Generale
Corporate and Investment Banking, поряд з 7 фінансовими установами: ABN Amro
Bank NV, Citibank NA, Credit Suisse AG, ICBC London plc, JP Morgan Limited,
West LB AG, UniCredit Bank Austria AG, повідомила прес-служба Ferrexpo.
На думку фахівців, Ferrexpo демонструє чудові показники не
тільки для України, а й для сусідніх країн. "У Ferrexpo сильні операційні
і фінансові показники за I-е півріччя. Потужності компанії повністю
завантажені. Ставлення чистого боргу до EBITDA – менш як 1, тоді як у більшості
компаній металургійного сектора СНД цей показник, як правило, вищий за 2.
Наприклад, у Трубної металургійної компанії за I півріччя відношення чистого
боргу до EBITDA - 3,3, у Evraz Group - вище 2. Тобто, Ferrexpo має досить
сильний фінансовий баланс", - зазначив аналітик Renaissance Capital Борис
Красноженов.
Він також зазначив, що Ferrexpo, на відміну від більшості,
наприклад, російських компаній, має прямий лістинг на Лондонській фондовій
біржі. "Це дає певну упевненість інвесторів у компанії. Ну, і третє:
зрозуміло, що ціни на руду в IV кварталі будуть стабільно високими. Це
розуміють не тільки виробники, а й споживачі. Нещодавно президент Baosteel,
найбільшої сталеливарної компанії Китаю, сказав, що ціни явно не опустяться ні
у IV кварталі, ані в наступному році. Таким чином, у банків є впевненість в
тому, що Ferrexpo продовжить генерувати стабільний грошовий потік", - наголосив
Красноженов.
Аналітик Трійка Діалог Україна Іван Харчук вважає, що
домогтися таких вигідних умов кредитування компанії допомогла її репутація
серед інвесторів. "Ferrexpo показала дуже гарні фінансові результати за
I-е півріччя. У компанії практично немає боргу, тому й інвестори, і банки
дивляться на співпрацю з нею дуже позитивно. Для інвесторів боргова ситуація -
головний показник. Російські компанії, на відміну від Ferrexpo, сильно закредитовані.
У них борг не просто вищий від середнього, а вже близький до граничного рівня.
Якщо взяти 50 великих світових компаній з металургійного сектора, то Ferrexpo
за рівнем боргового навантаження буде серед перших п'яти найменш закредитованих",
- сказав Харчук.
Він зазначив, що залучений Ferrexpo кредит підвищив серед
світових гравців репутацію компаній з активами в Україні. Тепер, на його думку,
корпораціям рівня Ferrexpo буде легше працювати з іноземним кредитним
капіталом. Таких компаній в країні всього п'ять чи шість, вважає аналітик.
Глава зі стратегічного розвитку Eavex Capital Артур
Макалум зазначив: "Коли компанія в країні бере кредит з такою ж (в
порівнянні з Росією) процентною ставкою LIBOR +225 б.п., то треба враховувати,
що західні банки таким чином кажуть: "Ми довіряємо Ferrexpo, що змогли
заплющити очі на додатковий ризик України, як володаря рейтингу Fitch B2, і
вважаємо, що Ferrexpo перебуває на тому ж рівні, як і, скажімо,
компанії-аналоги в Росії, чий суверенний кредитний рейтинг в рази вищий".
Звідси випливає , що, незважаючи на те, що Ferrexpo перебуває в більш ризикованому
середовищі, вона домагається тих же умов на ринку, що й, приміром, російські
компанії, які перебувають у менш ризикованому середовищі. Це, безумовно, позитив,
як для компанії, так і для України".
***
Ferrexpo - швейцарська залізорудна компанія з активами в
Україні. Основною діяльністю компанії є виробництво та експорт високоякісних
залізорудних окатишів, що використовуються у виробництві сталі. Основними споживачами
продукції є сталеливарні підприємства з Австрії, Сербії, Словаччини, Чехії,
Німеччини та інших європейських країн, а також Китаю, Індії, Японії та інших
азіатських країн. Акції Ferrexpo котируються на основному майданчику
Лондонської фондової біржі під тікером FXPO.