Цього року рекордний спад обсягу венчурних інвестицій може закінчитися - прогноз

22 квітня 2013, 17:46
0
50
Цього року рекордний спад обсягу венчурних інвестицій може закінчитися - прогноз
Фото: АР
Інвестори скоротили фінансування, переключилися на більш зрілі компанії і посилили умови

У 2012 році спад обсягу венчурних інвестицій побив рекорд, впавши до рівня 2009 року, йдеться в огляді світового ринку венчурного капіталу аудиторської компанії Ernst&Young.

Як повідомили Корреспондент.biz в компанії, згідно з Десятим щорічним звітом про ситуацію і тенденції на світовому ринку венчурного капіталу в 2012 році, зважаючи на невизначеність і складнощі в економіці, пов'язані з виходом з капіталу, обсяг венчурних інвестицій зменшився на 20% до $41,5 млрд, а число раундів фінансування знизилося на 8% до 4970.

Крім того, додають фахівці, середній обсяг раунду фінансування скоротився до $8,4 млн. Відображенням тенденцій інвестиційної сфери стало зниження в 2011 році числа венчурних фондів на 13% з 323 до 280, а також їх вартості на 31% до $ 29 млрд.

В огляді E&Y йдеться про те, що на ринку спостерігається скорочення обсягів інвестування на всіх ринках і частки фінансування на посівній і ранній стадіях у загальному обсязі інвестицій в усіх регіонах. США і Європа, як і раніше, домінують - тут зосереджено 85% світових інвестицій.

За словами Марії Пінеллі, заступника керівника міжнародного напрямку Ernst&Young з надання послуг на ринках стратегічного зростання, 2012 рік був непростим для світового венчурного капіталу, спостерігалася консолідація ринку внаслідок зменшення числа активних інвесторів.

"Але ми сподіваємося, що в 2013 році становище в галузі покращиться. Стабілізація економіки зміцнить впевненість інвесторів і підвищить їх готовність йти на ризик", - сказала вона.

Тим часом в огляді йдеться, що в 2012 році відбулося зниження числа угод із виходу з венчурного капіталу через IPO і угод злиття і поглинання. Обсяг надходжень від IPO в світі знизився на 27% з 22,1 млрд доларів США в 2011 році до 16,1 млрд доларів США в 2012 році. При цьому кількість угод зі злиття і поглинань за участю венчурних компаній знизилася більш ніж на 20% до 618.

Пінеллі додає, що більш ранній вихід з капіталу дозволить венчурним фондам повернути кошти інвесторам, створити позитивну історію і організувати нові фонди.

"IPO як і раніше є найбільш прибутковим способом виходу з капіталу, і в міру зростання важливості ефективності діяльності після IPO спостерігається тенденція до утримання інвесторами частини своїх інвестицій після розміщення", - пояснює експерт.

Венчурні фонди переглядають інвестиційну стратегію в бік компаній, що перебувають на більш пізніх стадіях життєвого циклу. У всьому світі частка інвестицій в компанії, що вже стали рентабельними, збільшилася до 69% за кількістю угод (з 56% у докризовий період до 2006 року), і до 74% за обсягами інвестицій. В огляді наголошується, що на стадії стартапів на зміну венчурним фондам прийшли бізнес-ангели.

Інвестори переключилися з соціальних медіа-ресурсів на підприємства, відзначає Пінеллі, вказуючи на той факт, що найбільший інтерес у венчурних інвесторів викликають компанії, що надають конкретні послуги та отримують за це гроші.

Тим часом, в E&Y з'ясували, що обсяги корпоративного венчурного інвестування зростають і в 2012 році перевищили рівень епохи розквіту доткомів. Корпоративні інвестори вкладають кошти і купують венчурні компанії, щоб заповнити прогалини у своїй стратегії і компенсувати недолік інноваційного потенціалу.

В огляді констатується, що корпоративні венчурні інвестиції, які в США здійснюються головним чином на більш пізніх стадіях життєвого циклу компанії, в цілому дають позитивний ефект. Оцінка компанії в цьому раунді фінансування зазвичай вища, ніж оцінка аналогічної компанії на тому ж етапі, але не має корпоративного інвестора: у США за останні десять років медіанне значення премії до оціночної вартості компаній становить 54%.

"Не варто забувати, що 500 найбільших світових компаній за версією журналу Fortune були створені в періоди спаду, тому не дивно, що конкуренція за перспективні угоди висока", - говорить Пінеллі, і резюмує, що венчурні інвестори конкурують один з одним і з іншими джерелами капіталу. Обов'язковим елементом стратегії венчурних компаній є наявність конкурентної пропозиції потенційним одержувачам інвестицій.

Згідно з прогнозом Ernst&Young, 2013 рік буде більш сприятливим: є перші ознаки поліпшення ситуації з виходом з капіталу, яке настільки необхідне для збільшення обсягу залучених інвестицій і формування більш сприятливих умов діяльності в галузі.

Якщо ви помітили помилку, виділіть необхідний текст і натисніть Ctrl + Enter, щоб повідомити про це редакцію.
powered by lun.ua

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ

Загрузка...

Корреспондент.net в соцмережах