Мінфін продав облігації на 860 млн гривень
У вівторок, 4 жовтня, уряд провів перший аукціон із розміщення ОВДП з валютним хеджем, повідомили в ІК Dragon Capital. Уряд задовольнив три заявки із семи поданих, продавши облігації на загальну суму 860 млн грн.
Мінфін пропонував три серії облігацій із терміном обігу три, п'ять і десять років. Уряд також пропонував чотири стандартні серії облігацій із погашенням 28.03.2012, 03.10.2012, 09.07.2014 та 21.09.2016.
Мінфіну вдалося перервати "суху" серію аукціонів, розповів Сергій Фурса, фахівець відділу продажів боргових цінних паперів Dragon Capital. Як і очікувалося, ринок залишив без уваги стандартні ОВДП, зосередившись на новому інструменті.
Інтерес ринку прогнозовано зосередився на середньострокових облігаціях, проігнорувавши десятирічний папір. По трирічним облігаціями Мінфін задовольнив дві заявки із прибутковістю 8,0% і 8,9%. Причому максимальний рівень заявок склав 16%, які імовірно були подані виключно на удачу, не розраховуючи на реальне задоволення заявки, зазначив експерт.
Як розповів Фурса, за п'ятирічними облігаціями Мінфін задовольнив єдину подану заявку, яка, на щастя, виявилася на прийнятному рівні у 8,75%. Уряду вдалося "продавити" ринок, який відіграв за ситуацію зі стандартними ОВДП, розмістивши папери не лише без премії до єврооблігацій, але і з прибутковістю навіть нижче від останніх.
Таким чином, за словами експерта, говорити про реальний ринок поки що не доводиться, і ситуація нагадує характер розміщення "футбольних" ОВДП. Уряд використовує той факт, що банкам необхідно закрити коротку позицію у доларах, і не має наміру переплачувати під час розміщенні боргу.
На даний момент, враховуючи поточну апатію нерезидентів до українського ризику, за словами Фурси, така стратегія бачиться правильною і безпрограшною. Мінфін зосереджений на локальних банках як основному джерелі попиту і під час наступних розміщень буде орієнтуватися на нинішній рівень прибутковості імовірно не бажаючи підніматися вище 9% по трирічних паперах та 10% по п'ятирічному боргу.
Нагадаємо, що у вівторок, 27 вересня, уряд провів черговий аукціон із розміщення ОВДП. Мінфін пропонував три стандартні серії облігацій. Аукціон пройшов безрезультатно.
Нагадаємо, що 20 вересня на аукціоні уряд отримав шість заявок на загальну суму 177 млн грн і задовольнив три із них на суму 162 млн грн.
6 вересня уряд провів черговий аукціон із розміщення ОВДП. Мінфін пропонував чотири стандартні серії облігацій. Аукціон пройшов безрезультатно.
Причому 30 серпня уряд провів аукціон із розміщення ОВДП, внаслідок якого до бюджету надійшло 55 373 450 грн.
Попередні три спроби розміщення ОВДП виявилися безрезультатними. Зокрема, 16 серпня уряд провів черговий аукціон із розміщення ОВДП. Мінфін запропонував три стандартні серії облігацій із погашенням 02.11.2011, 16.05.2012 та 31.07.2013, а також ДАДО (довгострокові держоблігації, що амортизуються). Аукціон виявився безрезультатним.
9 серпня уряд провів черговий аукціон із розміщення ОВДП. Мінфін пропонував чотири стандартні серії облігацій. Однак різке падіння вартості паперів на вторинному ринку, внаслідок якого прибутковість ПДВ-облігацій досягла 13%, зробила ринкове розміщення безперспективним.