Головна
 
Цей матеріал опубліковано на Корреспондент.net у рамках офіційної партнерської угоди з BBC Україна

МВФ: чим більше боргів накопичується під час буму в родинах, тим повільніше відновлення економіки

BBC Україна, 12 квітня 2012, 11:36
0
3
МВФ: чим більше боргів накопичується під час буму в родинах, тим повільніше відновлення економіки
МВФ довів: що більше позичати, то довше розплачуватися

У новому дослідженні Подолання боргів домогосподарств МВФ доходить висновку про те, що чим більше боргів накопичується під час буму, тим різкішим є падіння і повільнішим відновлення всієї економіки.

У доповіді йдеться про те, що масовим банкрутствам родинних бюджетів у розвинених країнах передував період масового накопичення боргів  іпотечних, персональних позик, перевитрат на кредитних картках. Чим більшими були ці борги окремих домогосподарств, тим серйознішими проблемами для всієї економіки вони обернулися під час та після кризи.

"Там, де рівень заборгованості домогосподарств є вищим, рівень споживання домогосподарств та реальний ВВП скорочуються набагато різкіше, безробіття зростає набагато швидше, а згортання економічної активності триває щонайменше 5 років",  йдеться у доповіді.

Такі країни, як Ісландія, Ірландія, Іспанія, Велика Британія та США дуже добре відчули це на власному досвіді, коли обвал цін на ринку нерухомості призвів до того, що багато домогосподарств не змогли вчасно розраховувати за позиками.

Коли ж до проблем додалися зменшення доходів, а то й безробіття, ще більше домогосподарств опинилося на межі банкрутства, а це, у свою чергу, для багатьох країн обернулося ланцюговою реакцією неплатежів у банківській системі.

У доповіді також досліджується зв’язок між заборгованістю окремих домогосподарств та економічною активністю. Автори дослідження твердять, що споживання зменшується у чотири рази більше у порівнянні із падінням цін на нерухомість у країнах із високим рівнем боргів. При цьому це поширюється і на країни, яким довелося уникнути банківської кризи як такої.

У доповіді наводяться приклади того, як розгорталися події під час Великої депресії 1930-х та під час останньої кризи у США, нинішньої кризи в Угорщині та Ісландії, Колумбії у 1999 році та трьох скандинавських країнах на початку 1990-х. У кожному випадку банкрутства домогосподарств співпадали або ж стали наслідком буму накопичення приватних боргів.

Експерти МВФ також аналізують те, як діяли уряди країн, уражених борговою кризою. Найкращі результати, на думку авторів доповіді, дали дії урядів скандинавських країн, які разом із послабленням монетарної політики вдавалися до збільшення видатків із різних соціальних програм, аби населення мало певний гарантований рівень доходів.

Утім, як зауважують автори доповіді, ці заходи мають свою межу, адже кредитну ставку можна знизити лише до нуля, а великі соціальні видатки можуть призвести вже до інших боргів  державних. Проте найголовніша мета у таких заходах  запобігти різкому падінню цін на нерухомість, яка зазвичай призводить до банкрутства і домогосподарств, і банків, які не можуть отримати достатньо коштів від продажу заставних.

Борги домогосподарств по-українськи

Згідно із даними Національного банку України, у лютому 2012 року частка прострочених кредитів в українських банках зросла, порівняно із січнем, на 0,2%, і становила 9,93% від загальної суми виданих кредитів. Утім, як кажуть оглядачі та учасники ринку, у деяких банках, зокрема і у відомих та достатньо потужних, рівень проблемних кредитів є набагато вищим.

Наприклад, як заявив в інтерв’ю Deutcshe Welle речник Raiffeisen Bank International Міхаель Пальцер, українські активи банку  Raiffeisen Bank Аваль  є найбільш проблемними для материнської структури  частка кредитів, що не повертаються своєчасно, сягнула 33,9%.

Найбільшою проблемою із проблемними кредитами є іпотека, більшість із якої видавалася у валюті, а падіння курсу гривні наприкінці 2008 року для багатьох позичальників стало означати складності із поверненням кредиту. Зараз загрозою повернення кредитів може стати уповільнення економічного зростання, і, як наслідок, падіння споживчого попиту, яке, зокрема, підтримує і ціни на нерухомість.

Крім України, найбільшим головним болем для Raiffeisen є Угорщина, але там частка проблемних кредитів складає набагато менше  20%.

Критичним для банківської системи вважають показник у 40% проблемних кредитів.

Джерело: ВВС Україна

Якщо ви помітили помилку, виділіть необхідний текст і натисніть Ctrl + Enter, щоб повідомити про це редакцію.
powered by lun.ua

Корреспондент.net в соцмережах