Україна планує дорозмістити єврооблігації для залучення коштів до Євро-2012
Державне підприємство Фінансування інфраструктурних проектів, створене в рамках підготовки до проведення Євро-2012, може дорозмістити поточний випуск єврооблігацій на $ 92,5 млн (740 млн грн).
Беручи до уваги невелику суму дорозміщення і гарантію уряду, що поширюється як на основний випуск ($ 690 млн), так і на додаткові $ 92,5 млн, експерти вважають дорозміщення абсолютно реалістичним навіть у нинішніх умовах зростаючого неприйняття ризику інвесторами, повідомили Корреспондент.biz в ІК Dragon Capital.
Водночас, як зазначила Олена Білан, головний економіст Dragon Capital, важливішим для Мінфіну є вибір слушного моменту для здійснення нового випуску суверенних єврооблігацій. Уряду необхідно як мінімум $ 1,5 млрд нових запозичень до кінця року для покриття дефіциту бюджету. Не виключено, що Мінфін спробує вийти на ринок єврооблігацій до наступного візиту місії МВФ, який очікується в кінці жовтня.
Враховуючи терміни погашення існуючих суверенних єврооблігаційних випусків, оптимальним варіантом виглядає випуск семирічних облігацій, вважає Олена Білан. Незважаючи на затримку чергового кредитного траншу МВФ із лютого 2011 року, боргові ринки досі з ентузіазмом сприймали пропозицію українських єврооблігацій, дозволивши уряду успішно розмістити десятирічні папери на $ 1,5 млрд і п'ятирічний випуск на $ 1,25 млрд.
"Сприятлива макроекономічна статистика в Україні і сьогоднішнє повторне схвалення пенсійної реформи парламентом відповідно до вимог МВФ, на наш погляд, дозволять уряду успішно розмістити новий випуск. Однак ключовим питанням залишається вибір відповідного моменту для виходу на ринок", - підкреслила експерт.