Morgan Stanley прогнозує різке падіння ціни нафти і зростання золота

Аналітики американського інвестбанку Morgan Stanley представили прогноз цін на товарно-сировинні активи в 2012 році. На думку Morgan Stanley, в умовах слабкого економічного зростання фаворитами будуть золото і домашня худоба. Нафта в свою чергу буде відставати від інших товарів. Також дешевшати будуть метали - алюміній, нікель і цинк.

Базовий сценарій Morgan Stanley щодо ринку нафти передбачає середню ціну за барель сорту Brent у 100 доларів в 2012 році - практично на рівні минулого року. Проте у "ведмежому" сценарії ціна нафти Brent знижується до 75 дол. / бар. на тлі уповільнення попиту. В останньому випадку постраждає економіка Росії, де частка сировинного експорту у ВВП становить приблизно 16% (за даними UBS).

Середня ціна на алюміній, за прогнозом Morgan Stanley, в 2012 році знизиться до 2300 дол / т -  порівняно з 2500 дол / т в 2011 р. Мідь подешевшає на 9% - до 8400 дол / т - з 9200 дол / т, а нікель (Росія є найбільшим постачальником цього металу на світовий ринок) - на 7% (середня ціна складе 22 тис. дол за тонну).

Золото зберігає статус "тихої гавані" і може подорожчати до 2200 дол за тройську унцію. У 2011 р. середня ціна головного захисного активу склала близько 1600 дол за унцію. Аналітики Morgan Stanley вважають, що золото в новому році буде користуватися додатковим попитом в умовах дуже низьких або навіть негативних реальних процентних ставок у розвинених економіках.

Серед сільськогосподарських товарів аутсайдерами, на думку Morgan Stanley, будуть бавовна (-20%) і кукурудза (-17%), тоді як кава і жива худоба будуть дорожчати. Ціни на каву в 2011-2012 маркетинговому році (жовтень 2011 - вересень 2012 р.) зростуть з 2,38 до 2,45 дол за фунт на тлі скорочення поставок з Бразилії, В'єтнаму і Колумбії, а худоба подорожчає з 1 , 14 до 1,24 дол за фунт.