Корреспондент: Спасибі, що живі. Європа з усіх сил намагається втриматися від кризи

Країни ЄС наближаються до краху єврозони. Рейтинги найбільших банків падають, а економісти і бізнесмени вже ставлять на одні терези порятунок євро і повернення до національних валют, пише Наталія Мечетна у №51 журналу Корреспондент від 30 грудня 2011 року.

Єдина Європа тепер на межі розвалу, і необхідні дуже термінові заходи для її порятунку. Ці заклики не істерія, що роздувається євроскептиками, а заяви лідерів найсильніших економік єврозони – федерального канцлера Німеччини Ангели Меркель і президента Франції Ніколя Саркозі.

На їхню думку, час уже не чекає. "Європа може бути зметена кризою, якщо вона не стисне волю в кулак, якщо вона не зміниться", – попередив Саркозі.

Подібні заяви лунають на тлі того, що економіка країн Євросоюзу і особливо його ядра – єврозони – неухильно йде до дна. Так, Організація економічного співробітництва і розвитку прогнозує зростання державного боргу країн єврозони у 2012 році до 97,9% від сумарного ВВП, й економісти називають цю цифру фатальною. Прогноз на 2011 рік становить 95,6%, а в 2010 році цей реальний показник був 92,9%.

Економічна ситуація в ЄС настільки погана, що рейтингове агентство Moody's нещодавно пригрозило зниженням суверенного рейтингу всіх держав єврозони

Економічна ситуація в ЄС настільки погана, що рейтингове агентство Moody's нещодавно пригрозило зниженням суверенного рейтингу всіх держав єврозони, що для найбільш слабких європейських економік означає ні багато ні мало дефолт. Аналітики агентства попереджають: якщо найближчим часом від лідерів ЄС не надійдуть глобальні ініціативи, здатні стабілізувати фінансові ринки, кредитні рейтинги всіх держав ЄС будуть переглянуті.

У сформованому глобальному переддефолтному стані заходів економії держбюджету окремими країнами недостатньо, потрібно змінювати правила гри у всій Європі, заявила Меркель. Німецький лідер пішла на безпрецедентний крок – запропонувала посилити контроль за витратами бюджетних коштів та обсягами держборгу всіх без винятку держав єврозони. У цьому непопулярному, але необхідному рішенні її цілком підтримав Саркозі: "Це останній шанс врятувати єврозону". У підсумку ці рятівні заходи в Європі називають не інакше як план Меркозі.

Єврозона близька до краху і рішення, які доведеться приймати лідерам ЄС, будуть складними і болісними, розкритикував план екс-прем'єр Британії Тоні Блер. Однак у тому випадку, якщо зона євро розпадеться, наслідки виявляться просто катастрофічними, заявив політик.

У свою чергу, інші експерти, хоча й схвалюють план Меркозі, попереджають: зміни в законодавстві повинні бути схвалені кожною державою – членом ЄС окремо. А це означає довгі парламентські дебати, а в деяких випадках навіть референдуми.

Тим часом, усвідомлюючи всі ризики, пов'язані із заходами зі збереження єврозони в її нинішньому вигляді, європейські політики і фінансисти паралельно розробляють можливі сценарії виходу однієї або кількох держав з єврозони. Ця інформація, чим далі, тим більше просочується в європейські ЗМІ.

Привид дефолту

Житель Берліна на ім'я Ульріх каже Корреспонденту про те, що для його країні було б куди вигідніше зараз замість нестабільного євро мати свою національну і "підкріплену працею людей" валюту – німецьку марку.

"Наша відома на весь світ працьовитість і любов до економії в підсумку обернулися проти нас. Тепер Німеччина повинна тягнути на собі всю єврозону", – каже берлінець про необхідність його батьківщини в кризовий час спонсорувати країни-невдахи на кшталт Греції, чий держборг досяг рекордних для Європи 160% ВВП. Німець вважає свою думку неполіткоректною, тому не хоче називати прізвища у пресі. Хоча він зазначає, що в нинішніх умовах повернення до марки неможливе: занадто сильно переплетені і залежні один від одного економіки країн єврозони.

Його валютну ностальгію поділяють більше половини німців – про це свідчать дані місцевого соціологічного інституту TNS Emnid.

Вихід з єврозони загрожує серйозними потрясіннями навіть для найбільш успішної
економіки континенту – Німеччини

Аналітики також б'ють тривогу: вихід з єврозони загрожує серйозними потрясіннями навіть для найбільш успішної економіки континенту – Німеччини. Швейцарський банк UBS уже підрахував, що скасування євро коштуватиме кожному жителю ФРН працездатного віку близько 6-8 тис. євро в перший рік, а для інших країн єврозони взагалі 9,5-11,5 тис. євро.

Якщо втілити ці цифри в слова, наслідки виходу країн з єврозони, на думку експертів UBS, можуть означати державні і корпоративні дефолти, крах банківського сектора та системи міжнародної торгівлі.

Розрахувавши всі ризики, деякі організації вже серйозно готуються до скасування євро. За інформацією впливової американської газети The Wall Street Journal, два великі світові банки хочуть встановити технічні системи, що дозволяють вести торги і розрахунки в національних європейських валютах у разі, якщо боргова криза не закінчиться протягом найближчих кількох місяців і країнам єврозони доведеться відмовитися від єдиної валюти.

Видання не розкриває назви банків, але зазначає, що вони звернулися до керівництва міжнародної системи валютних розрахунків Swift з проханням надати технології для повернення старих грошових одиниць. Що стосується менеджерів Swift, то вони цю інформацію не підтвердили, але й не спростували. "Зараз невідповідний час для коментарів з будь-якого питання, пов'язаного з єврозоною", – заявили в організації.

Якщо банки воліють відмовчуватися, то деякі аналітики вже відкрито складають плани розпаду єврозони. Так, британський лорд Саймон Вулфсон навіть заснував премію в розмірі $ 390 тис. тому, хто запропонує план найбільш безболісного виходу однієї або кількох країн з єврозони.

Усе частіше кажуть про відмову від єдиної європейської валюти і в Німеччині – головній економіці ЄС. "Для нас важливий вільний ринок, а єдина валюта необов'язкова. Чи є життя в Німеччині після євро? Так, є", – заявив голова Об'єднання німецьких експортерів Антон Бернер.

Також європейську пресу облетіла інформація про існування секретного плану з повернення до німецької марки, нібито розробленого для уряду ФРН професором Дірком Майєром з Університету імені Гельмута Шмідта.

Прихильники повернення проблемних держав єврозони до своїх нацвалют кажуть про те, що цей захід допоможе знецінити валюту, здешевити робочу силу в країні і як наслідок примусити економіку працювати

Прихильники повернення проблемних держав єврозони до своїх нацвалют, серед яких і відомий економіст, лауреат Нобелівської премії Пол Кругман, кажуть про те, що цей захід допоможе знецінити валюту, здешевити робочу силу в країні і як наслідок примусити економіку працювати.

Водночас багато експертів вважають, що збитки від розпаду єврозони будуть куди більш відчутними, ніж позитивний ефект від девальвації національної валюти. Дієго Іскаро, аналітик з міжнародного дослідницького центру IНS Global Insight вказує Корреспонденту на той факт, що Греція, яка і раніше не відзначалася великими обсягами експорту, в нинішніх умовах економії бюджету не зможе збільшити їх і в разі переходу на драхми.

Інший приклад – частина боргів Португалії належить сусідній Іспанії, фінансові системи країн взаємозалежні. У разі дефолту і виходу із зони євро першої тут таки піде на дно друга. Паніка призведе до знецінення єдиної європейської валюти, і в підсумку всі країни єврозони збанкрутують.

Незважаючи на найпохмуріші перспективи, вищі єврочиновники продовжують виступати з обнадійливими заявами. "У мене немає жодних сумнівів у здатності євро вистояти", – зазначив глава Європейського центрального банку Маріо Драгі.

Євроремонт

План Меркозі, покликаний стати рятівним колом єврозони, передбачає змінити європейські угоди таким чином, щоб вони включали пункт накладення автоматичних санкцій на порушників бюджетної дисципліни – тобто, якщо дефіцит бюджету держави перевищує 3% ВВП. Крім того, Меркель і Саркозі наполягають на заснуванні спеціального європейського органу, який міг би контролювати національні бюджети 17 держав єврозони.

Крім країн єврозони, до договору вирішили приєднатися й інші члени ЄС, за винятком Великобританії, яка не перейшла на єдину європейську валюту. "Якщо я не побачу адекватних вигод для Британії від нового європейського договору, я не підпишу його", – затявся прем'єр-міністр королівства Девід Кемерон.

Навіть більше, в Туманному Альбіоні відмовилися виділяти додаткові кошти МВФ у розмірі 30 млрд євро – передбачувану долю країни в боротьбі з борговою кризою. Таким чином, ЄС вдасться поповнити баланс МВФ на суму 170 млрд євро, замість прогнозованих 200 млрд євро. Найбільшу частку – 45 млрд євро – внесе Німеччина.

Британія завжди трималася окремо, нагадує Корреспонденту Іскаро. По-перше, вона відмовлялася від приєднання до зони євро. По-друге, у своїй національній політиці держава ніколи не поспішала виділяти суми на порятунок проблемних учасників ЄС. Так, Великобританія не є вкладником в Європейський фонд фінансової стабільності, в той час як частка Німеччини становить 27% від загальної суми розміром в 440 млрд євро, а Франції – 20%.

Демарш Сполученого Королівства викликав бурю негативних емоцій у Франції. До того ж добряче розізлив Францію і той крок, що їй самій агентство Standard and Poor's пригрозило знизити рейтинг, а Британії – ні 

Все ж демарш Сполученого Королівства викликав бурю негативних емоцій у Франції. "Британський уряд зробив необачний вибір", – заявив міністр фінансів країни Франсуа Баруен, наголосивши, що британська позиція ввійде в світову історію.

До того ж добряче розізлив Францію і той крок, що їй самій агентство Standard and Poor's пригрозило знизити рейтинг, а Британії – ні. У відповідь у британському уряді заявили, що кредитні рейтинги – справа кредитних агентств.

Якщо Франція ще перебуває в очікуванні втрати довіри, то під її банками вже тремтить земля. Нещодавно інше міжнародне рейтингове агентство, Moody's, знизило довгострокові кредитні рейтинги трьох великих французьких банків – BNP Paribas, Credit Agricole і Societe Generale на один ступінь.

Останнім часом зниження рейтингів європейських банків стало небезпечним трендом. Приміром, раніше агентство Fitch Ratings знизило рейтинги відразу восьми італійських банків, а інші поки що ретельно вивчає. Аналітики кажуть, що зниження рейтингів фінансових установ в середньому на один щабель незначне і не означає їхнього банкрутства, однак демонструє погіршення ситуації з їхньою ліквідністю.

На допомогу європейським банкам-потопельникам прийшов Європейський центральний банк, надавши їм трирічні позики на суму 489 млрд євро. Скористатися цією пропозицією вирішили понад 500 європейських фінустанов.

Виділення кредитів заспокоїло фінансові інститути, але Меркель попереджає: простого і швидкого вирішення кризи не передбачається. "Подолання кризи суверенного боргу – це процес, який займе роки", – прогнозує німецький канцлер.

Незважаючи ні на що, аналітики все ще схильні залишати єврозоні шанси на виживання. Так, 33 з 57 авторитетних економістів, опитаних агентством Reuters, вірять, що єврозона збережеться в її нинішній формі

Також, незважаючи ні на що, аналітики все ще схильні залишати єврозоні шанси на виживання. Так, 33 з 57 авторитетних економістів, опитаних агентством Reuters, вірять, що єврозона збережеться в її нинішній формі.

В цілому ж майбутнє ЄС невизначено й існування євро продовжує залишатися під питанням, вважає Луїс Фаріа, президент португальського дослідного центру Contraditorio. Країнам доведеться економити ще жорсткіше, інакше, за підрахунками аналітика, на порятунок Італії, що потопає з її держборгом в 1,9 трлн євро, а також у перспективі Іспанії та Франції потрібні відповідні трильйонні суми.

"Все може статися в єврозоні, і ми повинні бути готовими до всього", – каже він Корреспондентові.

____________________________________________________________

На думку аналітиків, країнам єврозони було б легше вирішити економічні проблеми, повернувшись до своїх національних і більш керованих валют

Дані інформаційно-довідкової служби Корреспондента

***

Цей матеріал опубліковано в № 51 журналу Корреспондент від 30 грудня 2011 року. Передрук публікацій журналу Корреспондент в повному обсязі заборонено. З правилами використання матеріалів журналу Корреспондент, опублікованих на сайті, можна ознайомитися тут.