Нафта по $ 50 за барель, націоналізація у Японії, дефолт Іспанії - чого чекають банкіри від 2013

Датський інвестбанк Saxo Bank опублікував свої традиційні "шокуючі прогнози" на наступаючий рік.

У цій публікації, яка виходить вже більше 10 років, Saxo Bank за традицією намагається виявити рідкісні події, які проте мають велику силу впливу і виходять за рамки звичайних ринкових очікувань.

Випереджаючи "неймовірні" передбачення на 2013 рік, провідний економіст Saxo Bank Стін Якобсен зазначає, що напередодні нового року його найбільше турбує "усталене на сьогодні химерне поєднання надмірної самозаспокоєності щодо ризиків, створюваних глобальною макроекономічною політикою за принципом "продовжуй тимчасові антикризові заходи та роби вигляд, що все добре", і стрімкого зростання соціальної напруженості, яка може поставити під загрозу політичну стабільність і в кінцевому рахунку стабільність фінансових ринків".

Зокрема, Saxo Bank зазначає, що 2013 рік буде роком поступової радикалізації суспільних настроїв у Європі: як право-, так і ліворадикали зміцнять свої позиції, знаходячи співчуття у розчарованих виборців.

У 2012 році провідний німецький фондовий індекс DAX показав один з найкращих результатів серед всіх світових індексів. Однак у 2013 році ситуація різко зміниться на тлі уповільнення економіки в Китаї, що спричинить зупинку промислового зростання Німеччини. В результаті значно впадуть котирування акцій німецьких промислових концернів, таких як Siemens, BASF і Daimler.

Японська електронна промисловість, що колись приносила славу Країні висхідного сонця, вступає в критичну фазу, програвши конкуренцію південнокорейській індустрії та її лідеру Samsung. Уряд Японії буде змушений провести націоналізацію електронного сектора в стилі американського уряду, який націоналізовував під час кризи автомобілебудування.

Несприятливі погодні умови 2012 сильно вплинули на загальносвітове виробництво зернових, і Saxo Bank очікує, що наслідки неврожаїв проявляться і в новому році. Наразі кінцеві запаси сої в США перебувають на найнижчому рівні за останні 9 років, а ф'ючерси на сою з постачанням у січні 2014 року на біржі Чикаго CBOT демонструють, що ціна на сою нового врожаю буде піддана ризикам стрибків у разі повторних погодних катаклізмів. Повернення на ринок спекулятивних інвесторів і поєднання технічних і фундаментальних купівель можуть штовхнути ціни на сою вгору на 50%.

Нарощування видобутку нафти West Texas Intermediate (WTI) вже призвело до того, що комерційні запаси сирої нафти в США досягли 30-річного максимуму. При обмеженості можливостей для експорту нафту WTI піддається додатковому ціновому тиску і може подешевшати до $ 50/бар.

Китай продовжить реформувати свою валютну політику у напрямку до більшої самостійності національної валюти. Важливим етапом реформ стане скасування прив'язки гонконгського долара до долара США і вибір прив'язки до китайського юаня. Китай буде поступово послаблювати контроль над курсом юаня, і Гонконг швидко розвинеться в один з провідних світових центрів валютної торгівлі і найбільший центр торгівлі юанем.

Saxo Bank зазначає, що економіка Іспанії перебуває у вкрай жалюгідному стані: наявні доходи вже понад 1,8 млн громадян країни складають менше 400 євро на місяць, а з 47 млн ​​мешканців країни працевлаштовані лише 17 млн. У 2013 році міжнародні рейтингові агентства знизять рейтинг іспанських боргових зобов'язань до "сміттєвого" статусу, а ставки за держпаперами підскочать до 10%, відображаючи високу вірогідність суверенного дефолту.

Нагадаємо, темпи зростання світової економіки прискоряться до 3,3% в 2013 році і 4,1% в 2014 році порівняно з 3% у 2012 році, прогнозують аналітики Goldman Sachs.