Корреспондент: Американська голубка. Головну фінансову установу світу – ФРС – вперше в історії очолить жінка

1 лютого головну фінансову установу світу – Федеральну резервну систему США – вперше в історії очолить жінка. Джанет Єллен стане найбільш досвідченим і кваліфікованим головою цього відомства за всі 100 років його існування, пише Олег Шанковський у №2 журналу Корреспондент від 17 січня 2014 року.

67-річна бабуся маленького зросту із сивим волоссям і старечим голосом – так виглядає без п'яти хвилин головний економіст й одна з найвпливовіших людей планети, Джанет Єллен. Призначена сенатом США з подання президента Барака Обами 6 січня головою Федеральної резервної системи (ФРС) країни, вже 1 лютого Єллен вступить на посаду, змінивши на ній Бена Бернанке, який керував головним банком світу протягом восьми років. Вона стане першою жінкою – главою ФРС за всю столітню історію відомства.

На своєму новому посту Єллен, яка до того працювала заступником Бернанке, має зберегти позитивні результати боротьби зі світовою фінансовою кризою і спростувати твердження скептиків про те, що всі дії ФРС останніх років дають лише тимчасовий ефект і можуть стати причиною набагато глобальнішої економічної катастрофи.

Єллен почала працювати у структурі ФРС ще в 1977 році, завдяки чому вважається найбільш досвідченим і кваліфікованим фахівцем за всю історію фінустанови

Єллен почала працювати у структурі ФРС ще в 1977 році, завдяки чому вважається найбільш досвідченим і кваліфікованим фахівцем за всю історію фінустанови. У неї є ступінь бакалавра Університету Брауна і доктора філософії Єльського університету. Викладала в Гарварді, Лондонській школі економіки і Школі бізнесу Хааса при Каліфорнійському університеті в Берклі.

Компетентність Єллен підтверджує і її неймовірна точність у прогнозах. У рейтингу газети The Wall Street Journal, складеному за результатами дослідження близько 700 економічних передбачень, зроблених між 2009 і 2012 роками, Єллен посіла перше місце з показником точності 0,52 пункту. При цьому її шеф Бернанке опинився лише на п'ятому місці з результатом 0,29 пункту.

У грудні «ситого» 2007-го, майже за рік до банкрутства банку Lehman Brothers, вона виявилася однією з небагатьох, хто говорив про наближення світової фінансової кризи

У грудні «ситого» 2007-го, майже за рік до банкрутства банку Lehman Brothers, вона виявилася однією з небагатьох, хто говорив про наближення світової фінансової кризи. При цьому Єллен порівняла її з величезною 600-фунтовою горилою, що сидить в кутку зали засідань ФРС.

Позитивний імідж Єллен доповнює і її чоловік Джон Акерлоф – відомий економіст, який отримав у 2001 році Нобелівську премію за аналіз ринків з асиметричною інформацією.

«Доктор Єллен – високоповажний макроекономіст з великим досвідом монетарної політики», – каже Корреспонденту старший науковий співробітник американського Інституту Петерсона Андерс Ослунд.

Гроші задарма

Як і Бернанке, Єллен вважається «голубкою» – цим терміном прийнято називати економістів, які є прихильниками ідеї боротьби з кризою в першу чергу за допомогою стимулювання економіки і створення робочих місць, а не шляхом боротьби з інфляцією. Прихильників протилежних поглядів називають «яструбами».

На цей момент безробіття у США складає все ще високі 7%, і Єллен неодноразово заявляла, що присвятить свою діяльність саме боротьбі за зниження цього показника. Згідно з прогнозом ФРС, у 2014 році він зменшиться до 6,3%.

«Добробут залежить від зростання продуктивності праці та підприємницької ініціативи американського народу, – заявила Єллен у своїй промові перед голосуванням сенату за її призначення. – Федеральна резервна система відповідальна за створення сприятливих умов для максимальної зайнятості, збереження низької і стабільної інфляції, а також безпечної та ефективної фінансової системи».

ФРС бореться з кризою шляхом наповнення економіки дешевими грошима. Спочатку для цього було знижено ставку щодо федеральних фондів до 0-0,25%. Після цього Федрезерв застосував так звану політику кількісного пом'якшення (Quantitative easing, QE), яка полягає у щомісячному викупі державних боргів і цінних паперів на певну суму.

На цей момент ФРС проводить третій етап кількісного пом'якшення – QEIII. Започаткований у вересні 2012-го зі $ 40 млрд на місяць, вже в грудні того самого року щомісячний викуп був збільшений до $ 85 млрд і протримався на цьому рівні цілий рік – у грудні 2013-го він був знижений до $ 75 млрд і залишається таким до сьогодні.

Політика кількісного пом'якшення є своєрідним аналогом друку грошей, тому тут є ризик істотного підвищення інфляції, а у випадку з доларом як головною резервною валютою світу інфляція внаслідок QE може бути спровокована і в інших країнах. Тому обов'язковим фактором, за якого політика кількісного пом'якшення дасть позитивний ефект, є зростання економіки в обсязі не меншому, ніж було виручено від QE коштів.

У 2013-му зростання ВВП США склало приблизно 2,8%. У 2014-му підйом очікується до 3% або навіть 4%

За словами Ослунда, у 2013-му зростання ВВП США склало приблизно 2,8%. У 2014-му підйом очікується до 3% або навіть 4%.

Аналітик британського Standard Bank Стівен Барроу у коментарі Корреспонденту спрогнозував, що протягом року ФРС поступово знижуватиме обсяг викупу держоблігацій на $10-20 млрд і до кінця року QEIII буде завершене.

«Ми передбачаємо перший підйом ставок на фондовому ринку до кінця 2015 року», – додав Барроу. Якщо цей прогноз збудеться, то це означатиме подолання кризи і перехід економіки США від стимулювання до природного росту.

Іменем Дональда Дака

ФРС США як один з головних фінансових регуляторів світу постійно зазнає критики з боку економістів і політиків різних країн, не згодних з її діяльністю. Претензій безліч: ФРС є органом уряду США, але належить не державі, а приватним банкам.

Американська влада призначає керівництво Федрезерву, але не має можливості впливати на прийняті ним рішення

Американська влада призначає керівництво Федрезерву, але не має можливості впливати на прийняті ним рішення. Влада має право контролю над ФРС, але вельми обмежене – наприклад, вона не може перевіряти рішення в галузі монетарної політики, операції на відкритому ринку і транзакції з іноземними урядами і міжнародними банками. Конгрес має право впливати на ФРС за допомогою законодавчих змін, але насправді цей процес вкрай складний і найчастіше заходить у глухий кут.

Усе це робить відомство, яке має очолити Єллен, дуже зручною мішенню для різноманітних звинувачень. Ще у 2009 році голова російського Сбербанку Герман Греф заявив, що світова фінансова криза значною мірою настала через суперечливу діяльність ФРС, яка одночасно є центром національної емісії і центром емісії світової резервної валюти.

Американський економіст Вільям Енгдал, автор книги Боги грошей: Уолл-стріт і смерть американського століття, впевнений, що діяльність ФРС несе в собі загрозу для всього світу.

«До тих того часу, поки світова фінансова система буде більшою мірою базуватися на доларових переказах і доларових резервах, політика ФРС з наповнення банківської системи грошима з нульовою ставкою продовжить створювати бульбашки по всьому світу», – каже експерт Корреспонденту.

При цьому Енгдал впевнений, що американський уряд маніпулює економічними показниками і вдається до обману: за його словами, реальний показник безробіття в США становить не 7%, а 23%, що є рівнем Великої депресії. Все це, на думку економіста, відбувається через те, що ФРС діє в інтересах не економіки США, а кількох великих банків.

«ФРС продовжує створювати гроші шляхом так званого кількісного пом'якшення не для стимуляції економіки, а для підтримки шести або семи найбільших банків Уолл-стріт, що підпадають під визначення «занадто великі , щоб впасти». < ...>. Тепер, якщо ФРС зупинить кількісне пом'якшення, ринковий шок обвалить боргову піраміду по всьому світу», – стверджує Енгдал, додаючи, що ці банки потрібно було націоналізувати і розділити ще у 2008 році.

«Половинчастого шляху не існує, тому не має значення, хто керує ФРС, – Бернанке, [попередник Бернанке на посту глави відомства Алан] Грінспен, Єллен або Дональд Дак», – резюмує аналітик.

Жіноче майбутнє

Тим не менш, незважаючи на всі конспірологічні теорії, у більшості експертів й економістів призначення Єллен викликало схвалення, а під час її висунення Обамою на цей пост у жовтні фондові біржі відреагували зростанням. Додатковий інтерес у аналітиків викликає і той факт, що Єллен, будучи цілком сконцентрованою на управлінні економікою, практично не цікавиться політикою, а отже, не схильна до впливу Білого дому: за останні два роки вона була в офісі Обами лише один раз.

Ще одним свідченням того, що Єллен цілком присвятила своє життя економіці, є той факт, що в пресі практично немає відомостей про особисте життя нової глави ФРС. Єдине, що іноді згадують журналісти, – це колекція марок вартістю $ 15 тис., яку Єллен успадкувала від матері.

Світова економіка набуває жіночого обличчя – разом з головою Міжнародного валютного фонду Крістін Лагард і канцлером Німеччини Ангелою Меркель Єллен стала однією з трьох жінок, які керують світовими ринками

У зв'язку з призначенням нової глави ФРС оглядачі вже відзначили, що світова економіка набуває жіночого обличчя – разом з головою Міжнародного валютного фонду Крістін Лагард і канцлером Німеччини Ангелою Меркель Єллен стала однією з трьох жінок, які керують світовими ринками.

Хоча дуже ймовірно, що вже у 2016 році в їхній команді з'явиться потужне поповнення в політичному плані: одним з головних фаворитів на посаду наступного президента США вважається Гілларі Клінтон.

***

Цей матеріал опубліковано в №2 журналу Корреспондент від 17 січня 2014 року. Передрук публікацій журналу Корреспондент в повному обсязі заборонено. З правилами використання матеріалів журналу Корреспондент, опублікованих на сайті Корреспондент.net, можна ознайомитися тут.