Росія налаштовується на тривалу ізоляцію
Незважаючи на кризу рубля, падіння ціни на нафту і скорочення валютних запасів, Москва цілеспрямовано збільшує золоті запаси
Той, хто хоче зрозуміти, як діють росіяни в кризові часи, повинен лише поглянути на дані щодо закупівлі золота, пише Die Welt. Кремль в грудні, як і в попередні вісім місяців, збільшував свої золоті резерви. За даними Міжнародного валютного фонду, запаси золота російського Центрального банку зросли ще на 19 тонн і складають в цілому 1206 тонн.
Незважаючи на кризу рубля, падіння ціни на нафту і скорочення валютних запасів, Москва як і раніше цілеспрямовано збільшує золоті резерви, і сьогодні вона має в своєму розпорядженні найбільш значні його запаси з моменту розвалу Радянського Союзу. Ця країна в минулому році за кількістю благородного металу навіть обігнала Китай, другу економіку в світі, і стала шостою у списку найбільших власників золотих резервів.
Подібні закупівлі, з економічної точки зору, є дивовижними, оскільки вони не відповідають стану економіки країни. Жодна раціонально діюча держава за часів скорочення валютних резервів і постійно зростаючих фінансових зобов'язань не буде вкладати кошти в неліквідні активи. Золото зараз складає близько 13% державного золотовалютного запасу Росії, який оцінюється в 378 мільярдів доларів.
Крім золота, ще майже 290 мільярдів доларів вкладені в облігації та спеціальні права запозичення Міжнародного валютного фонду, що складно піддаються реалізації, і тому подібний наступ на благородний метал видається ще більш дивним.
Купівля золота - реакція на долар як американську зброю
Однак закупівлі золота, судячи з усього, цілком вписуються в політичні розрахунки. Москва всіма силами прагне домогтися незалежності від Заходу. На відміну від долара золото не має державної приналежності. Тут жоден уряд не має вирішального голосу, і тому золото охоче використовують авторитарні правителі.
Крім того, Вашингтон нещодавно відкрив для себе можливість використовувати долар як фінансову зброю. Так, наприклад, банкам, у тому числі що перебувають за межами Сполучених Штатів, було заборонено проводити транзакції з небажаними державами. Ці заходи виключно дієві, оскільки жоден банк не може собі дозволити порушити обмеження, введені адміністрацією США.
На думку спостерігачів, йдеться не тільки про захисну реакцію, спрямовану проти доларової політики Сполучених Штатів. Швидше за все, Кремль готується до довготривалої ізоляції і наполегливо намагається вжити заходів на випадок подальшого погіршення політичної ситуації. "Ми поки не бачимо можливого вирішення конфлікту в Україні, - говорить Вадим Храмов (Vadim Khramov), стратег Bank of America Merrill Lynch. Все вказує на наближення якогось варіанту льодовикового періоду".
Запаси благородного металу подвоїлися
У минулому році Росія поповнила свої запаси золота в цілому приблизно на 165 тонн, і так багато золота не закупила жодна інша держава. Кожна третя тонна, придбана в 2014 році центральними банками, припадає на частку Москви. Протягом п'яти років Росія подвоїла свій запас благородного металу, а також збільшила майже на 4% свою частку у світових резервах золота, що перебуває в розпорядженні національних банків. Ще в 1990-ті роки частка золота в московських сховищах становила менш як 1%.
"Хоча Росія і належить до списку традиційних покупців золота, такі великі закупівлі в минулому році звертають на себе увагу і пояснюються, ймовірно, геополітичною ситуацією", - так оцінює дії Кремля Росс Стракан (Ross Strachan), експерт відомої аналітичної компанії GFMS.
Закупівлі золота контрастують з економічною ситуацією в країні. Російська економіка перебуває у вільному падінні, рубль минулого тижня втратив 15% своєї вартості, а населення, здається, втрачає довіру до національної валюти. Торік підприємства, домогосподарства та банки перевели за кордон приблизно 152 млрд доларів. Навіть заклик Володимира Путіна до концернів і олігархів країни повернути до Росії доларові активи, що перебувають за кордоном, нічого в сформованій ситуації не змінили.
Економіка Росії скочується вниз
Для інвестиційного банку Morgan Stanley це стало також причиною для перегляду своїх економічних очікувань. Американські аналітики виходять з того, що Росію чекає важка рецесія. Згідно з їхніми прогнозами, зростання ВВП в поточному році знизиться не так на 1,7% а на 5,6%. І щодо 2016 року експерти ринку капіталів виходять зі скорочення близько мінус 2,5%.
До останнього часу вони вважали можливим невелике зростання, яке могло б скласти 0,8%. Основним аргументом подібних похмурих прогнозів є, звичайно ж, низька ціна на нафту.
"Цього року ми очікуємо, що середня ціна складе всього 55 доларів за барель", - зазначає аналітик банку Morgan Stanley Аліна Слюсарчук (Alina Slyusarchuk).
До останнього часу експерти виходили з того, що барель нафти коштуватиме 88 доларів.
"Оскільки в середньостроковій перспективі ціна на нафту істотно не збільшиться, то у російської економіки мало надій на швидке одужання, - вважає Слюсарчук. - На відміну від кризи 2009 року, рецесія триватиме значно довше. До того ж зростає ймовірність прийняття більш жорстких західних санкцій".
Ключова процентна ставка трохи знизилася
Лякаючий привид рецесії, судячи з усього, відчувається і в Росії, як ніколи раніше. За цієї причини російський Центральний банк в п'ятницю знизив процентну ставку, що виявилося несподіваним для багатьох спостерігачів. Глава Центрального банку Ельвіра Набіулліна скоротила її з 17% до 15%. Мета полягає в стимулюванні економіки.
Зовсім недавно, у грудні минулого року, ключова ставка була радикально підвищена з 10,5% до 17%. У той момент рубль раптово різко впав, і тому Центральний банк був змушений у терміновому порядку рятувати національну валюту. Але тепер Набіулліна зробила вибір на користь меншого із лих як пріоритет - зі страху перед сильною рецесією, - і намагається стимулювати економіку.
Курс рубля,що продовжує своє падіння, очевидно, сприймається в Москві як другорядна проблема. В певній мірі це логічно. Оскільки Росія останнім часом робить ставку на золото як на валюту кризових часів.