Застиглий механізм: чому G7 не змінює ліміт цін на нафту РФ

Країни Великої сімки поки не збираються змінювати ліміт цін на російську нафту - незважаючи на те, що вона нині торгується вище за встановлену Євросоюзом "стелю". Чому злетіли світові ціна на нафту та що буде далі?

Гра Заходу зі "стелею"

Механізм обмеження цін на російську нафту був запроваджений країнами G7 разом з ЄС та Австралією у грудні 2022 року, а від лютого було обмежено ціни на нафтопродукти. Ідею запровадження "стелі" було висунуто Вашингтоном, аби скоротити доходи Кремля на тлі  війни з Україною, та водночас уникнути збоїв на ринку внаслідок заборони ЄС на російську нафту. Країни Євросоюзу погодилися переглядати верхню межу цін кожні два місяці й коригувати її за необхідності, тоді як G7 мала переглядати її вартість - теж при потребі.

Це дозволило третім країнам купувати російське паливо, використовуючи західне страхування суден, якщо є докази, що покупка не перевищує ціновий ліміт (60 доларів за барель сирої нафти, 45 - за барель важкого палива і 100 доларів за барель легкого палива, такого як бензин чи дизпаливо).

Але країна-агресор Росія знайшла способи частково обійти ці обмеження. За даними агентства Reuters, росіяни використовують менше західних суден і страхових послуг, для транспортування російської нафти використовується в основному "тіньовий флот" танкерів з неясними власниками. Це ускладнило Заходу дотримання цінового обмеження, оскільки такі компанії є за межами можливості контролю.

Водночас, більшість нафти торгується нині вище ліміту через зростання світових цін, зокрема ф'ючерси на нафту марки Brent злетіли на понад 90 доларів за барель. А за інформацією російського Мінфіну, середня ціна на сорт їхньої нафти марки Urals у серпні відновилася в середньому до 74 доларів за барель, що набагато перевищує верхню межу у 60 доларів за барель.

Причин злету світових нафтових цін є декілька. По-перше, галузеві дані показали значне скорочення запасів у США, найбільшому споживачі палива у світі, а також їх збільшення відбувалося через ураган у Мексиканській затоці, що тримав інвесторів у напрузі. Окрім того, провідні експортери палива продовжували скорочувати пропозицію: РФ і країни ОПЕК+ досягли чергових домовленостей зі скорочення постачань російської нафти на світові ринки.

Паралельно з цим країни Великої сімки і союзники ще з березня відклали регулярні перегляди схеми обмеження цін на російську нафту.

"У червні чи липні велися переговори щодо проведення перегляду або, принаймні, розмови про це, але офіційно цього не сталося", - повідомило одне з дипломатичних джерел Reuters.

Джерела також повідомили, що, хоча деякі країни ЄС були зацікавлені у перегляді, вони зазначили, що у США та членів G7 "мало бажання вносити зміни". Й чотири анонімні джерела агентства Reuters заявили, що у G7 немає безпосередніх планів щодо коригування схеми.

Відкат після зростання, а що буде далі?

Після різкого стрибка напередодні 1 вересня, світові ціни на нафту у перший тиждень осені продовжували помірно зростати. Втім, 7 вересня вони знизилися, оскільки занепокоєння з приводу попиту через сезонне уповільнення взимку і невизначеність економічних перспектив Китаю переважили очікування більш жорстких поставок у результаті тривалого скорочення видобутку в Саудівській Аравії та РФ, повідомило Reuters.

А відтак ф'ючерси на нафту марки Brent впали на 24 центи до 90,36 доларів за барель до 04:12 за Гринвічем - після 9 сесій зростання. Ф'ючерси на американську нафту WTI (West Texas Intermediate) впали на 29 центів до 87,25 доларів - після семи сесій зростання.

Але фахівці Bloomberg попередили: Саудівська Аравія й надалі може продовжити добровільне зниження видобутку на 1 млн барелів до кінця 2023 року, - це показало проведене опитування експертів. Й це вже підтвердило 6 вересня державне агентство королівства з посиланням на офіційне джерело у Міністерстві енергетики країни.

"Питання швидше у тому, чи саудити посилюватимуть зниження видобутку. А оскільки подібне притягує подібне, до них можуть долучитися Кувейт і ОАЕ, які поки що займають вичікувальну позицію", - зауважив провідний директор Velandera Energy Partners Маніш Радж.

Уогляді аналітиків ANZ Group Holdings Ltd йдеться про те, що подальші обмеження постачань підтримуватимуть ціни на нафту.

"Ми, ймовірно, побачимо суттєве скорочення запасів нафти внаслідок цих обмежень", - попереджають фахівці.

У таких умовах росіяни, може, й хотіли б відправити побільше нафти за кордон. Але помітно, що видобуток її знижується з об’єктивних причин, а не за бажанням російської влади, - заважив експерт нафтового ринку Михайло Крутіхін.

"Віце-прем’єр (РФ - ред.) Олександр Новак оголошує, що за угодою з ОПЕК+ для утримання стабільності на ринку, для того, аби не падали ціни, ми скорочуємо експорт, спочатку на півмільйона, потім на 0,3 мільйона барелів на добу. Дані про здобич - засекречені, нещодавно уряд (Росії - ред.) вирішив, що ніхто не повинен знати, скільки нафти добувається, це держтаємниця. Але він не зростає, цей обсяг видобутку, насправді - падає, і доволі серйозно, - пояснив він. - Для того, аби це спростувати, кажуть, що збільшився обсяг буріння. Це що, нові родовища? Та ні, ведуть буріння на тих родовищах, що експлуатувалися ще у радянські часи. Це вигідна з собівартістю нафта, на відміну від нових свердловин, бо вже вся інфраструктура розбудована. Робота йде, аби висмоктати рентабельну нафту й продати".  

При цьому Крутіхін додав, що раніше попередній варварський спосіб видобутку  нафти в Росії призвів до занедбання родовищ, з яких "висмоктали" нафту під великим тиском, а тепер зі свердловин викачується суміш з води й всього 4-5% "чорного золота".    

"Тобто, закінчуються рентабельні запаси. Бо у Росії - всього 30% запасів легкого вилучення. Невдовзі можна залишитись взагалі без таких запасів. Кажуть, що це може статися роки через два, але багато російських нефтяників стверджують, що зараз висмоктують вже останні запаси", - підкреслив експерт.

То чи не це є підставою для затримки з переглядом стелі цін? Так би мовити, філософія сидіння на березі річки й очікування, поки труп ворога пропливе повз? Сказати важко. Але, до речі, за даними агентства Bloomberg, на вересневій Генасамблеї ООН знов можуть відновитися неофіційні переговори щодо обмеження ціни російської нафти.

У будь-якому випадку, росіянам радіти з нафтових прибутків марно, бо ситуація розвивається у руслі мудрості з байки Два селянина і хмара французького письменника Жана-П'єра Флоріана: "Добре сміється той, хто сміється останнім".

Ірина Носальська