У сфері публічних біржових розміщень в Сполучених Штатах відбувається справжній ажіотаж.
За даними Stock Analysis, на кінець жовтня відбулося вже понад 340 IPO американських компаній - це майже на 77% більше, ніж на ту ж дату роком раніше. Незважаючи на проблеми в економіці, інвестори охоче вкладають в IPO - багато розміщень виявляється більш ніж успішними.
Ставлять вони і нові рекорди. Так, IPO компанії Snowflake, проведене в середині вересня, стало найбільшим за всю історію серед розробників ПЗ. Компанія продала акцій на $3,4 млрд. Попередній рекорд належить VMware, IPO якої в 2007 році принесло компанії близько $1 млрд.
Головна причина, з якої американські інвестори купують IPO акції - прибутковість, яка набагато перевищує показники ринку акцій. Причиною зростання цін є ажіотажний попит на акції. Наприклад, ціна акцій Snowflake вже в перший день торгів збільшилася більш ніж удвічі. При цьому інвестиції в IPO є короткостроковими. Так, для учасників IPO в США діє локап-період, протягом якого вони не можуть продавати акції, зазвичай три місяці.
Брокери не допоможуть: як інвестувати в акції на IPO
Вкластися в акції на IPO не так легко, як купити їх на біржі. Такі послуги навряд чи запропонує звичайний брокер, їх надають спеціалізовані компанії - наприклад, United Traders. Її платформа надає повноцінний «арсенал» для самостійних вкладень в компанії США і контролю за особистим капіталом.
На своїй платформі United Traders надає доступ не до всіх IPO, але відбирає їх за певними критеріями. Календар IPO показує, що система аналізу United Traders працює: з близько 50 IPO, опублікованих на сайті компанії з початку цього року, 27 завершені. Серед завершених 12 принесли чистий прибуток (після відрахування всіх комісій) понад 100%, і тільки три виявилися збитковими.
Поки найбільш успішні IPO в календарі 2020 наступні (прибуток вказано за 3 місяці, від виходу на біржу до закінчення локап-періоду):
Календар IPO: чому важливо дивитися на крок вперед
На даний момент в календарі IPO залишаються ще 22 активних компанії. Як відзначили в United Traders, проблемою для участі в IPO є низька алокація - частка акцій на IPO від початкової заявки. Низька алокація знижує реальну суму інвестицій і, отже, прибутку. Особливо ця проблема актуальна для найперспективніших IPO. Причиною такого стану справ також є високий попит.
Втім, в United Traders знайшли для своїх клієнтів спосіб обійти низьку алокацію - за допомогою інвестицій в приватні компанії США на стадії pre-IPO. Там наголошують, що цей спосіб стає все більш популярним в самих Сполучених Штатах.
Pre-IPO означають, що компанія ще приватна, але близька до виходу на біржу. Так само як і IPO, в United Traders є система відбору pre-IPO для своєї платформи. Це повинні бути компанії з високою капіталізацією (бажано в статусі «єдинорога»), історія залучення фінансування від відомих фондів, а також належність до сектору технологій.
Під ці критерії потрапляє небагато компаній, але майже всі вони широко відомі. У різний час на платформі United Traders були інвестиції pre-IPO в акції Udemy, DigitalOcean, Robinhood, Coursera або Airbnb. Багато з них в найближчі рік-два перейдуть в календар активних IPO. Сьогодні через United Traders можна вкластися, зокрема, в акції компанії SpaceX Ілона Маска. З'являється достатньо й інших гідних уваги «претендентів» для календаря IPO.
Інвестиція в pre-IPO не означає, що прибуток доведеться чекати до IPO - часто вони радують зростанням своїх інвесторів і акціонерів. Так, акції Coursera тільки в 2020 році піднялися в ціні на 80%.
Таким чином, IPO - це спосіб обійти повільний рух ринку акцій і за кілька місяців отримати кілька десятків відсотків прибутку, а pre-IPO - більш довгострокові, але стабільні інвестиції в акції провідних приватних компаній США.