На шляху до колапсу: експерти назвали країну, яка може повторити долю Кіпру

Частка безповоротних кредитів у банківському секторі Словенії зросла, а витрати уряду на рекапіталізацію фінансових інститутів оцінюються вже в 3% від ВВП країни, стверджують аналітики Capital Economics.

"Країна втратила конкурентоспроможність, з того часу як вступила до Єврозони, і перебуває на шляху до економічного колапсу. Ринки довгий час були надто оптимістичними, але було очевидно, що банки потребують рекапіталізації, а знайти гроші країні не так просто", - заявив Ларс Крістінсен з Данського банку.

"Банки перебувають у тяжкій ситуації", - зазначив Міжнародний валютний фонд (МВФ) у своєму річному звіті про стан економіки Словенії. Аналітики Capital Economics зазначають, що банківський сектор Словенії щодо ВВП розрісся не так сильно, як у Кіпру (144 проти 716% відповідно), проте віднедавна обсяг "поганих" боргів зріс до 15% в цілому по країні і до 20% у трьох найбільших банках (включаючи Nova Ljubljanska Banka).

Згідно з прогнозами, ВВП країни за підсумками цього року впаде принаймні на 2%. Раніше МВФ підрахував, що Словенії буде потрібно не менше 1 млрд євро (3% від ВВП) на рекапіталізацію банківської системи, а також 3 млрд євро додаткового фінансування в цілому.

За останні два тижні, згідно із інформацією Bloomberg, прибутковість десятирічних облігацій країни з терміном погашення в 2022 році підскочила з 4,5 до 6,3%, а вартість кредитно-дефолтних свопів у середу збільшилася на 49 пунктів, до 327 пунктів, що є найвищим показником за останні п'ять місяців.

"Розвиток ситуації на Кіпрі викликав побоювання, що Словенії у найближчі місяці доведеться боротися за доступ на європейський борговий ринок, оскільки вона буде прагнути до рекапіталізації банківського сектору ... що збільшить ризики списань за депозитами", - зазначив Гілліан Еджворс, економіст UniCredit у Лондоні.

Державний Nova Ljubljanska Banka, який є найбільшою кредитною установою у Словенії, завершив минулий рік зі збитками в 275 млн євро. Інший великий учасник ринку, Nova Kreditna Banka Maribor, втратив 205 млн євро. При цьому акції цієї компанії за останні десять днів впали на 40%. На початку тижня Moody's знизило довгостроковий рейтинг за депозитами цього банку з B3 до Caa2 з негативним прогнозом.

Експерти припускають, що влада ЄС спочатку дасть Словенії шанс самостійно зібрати необхідні кошти і тільки в разі провалу діятимуть за кіпрським сценарієм. Зовнішній борг Словенії відносно невеликий - 48% ВВП. Однак враховуючи те, що багато інвесторів побояться вкладатися в економіку країни, якій загрожує дефолт, уряд буде змушений шукати внутрішні резерви - не менше 10% від ВВП, вважають у Capital Economics.

Влада Словенії поки відкидає розмови про будь-яку допомоги з боку ЄС. "Наша банківська система стабільна і безпечна. Порівняння з Кіпром недоречне. Депозити цілі, і уряд гарантує їх збереження", - заявила прем'єр-міністр країни Оленка Братушек.

Аналітики Capital Economics вважають, що Словенія є найвірогіднішим, але не єдиним кандидатом на подібну допомогу. На їхню думку, серйозні проблеми є і в банківських секторах Люксембургу та Мальти.

Нагадаємо, Рада міністрів фінансів країн Єврозони у ніч на понеділок зняла загрозу дефолту Кіпру, підписавши угоду про надання Нікосії фінансової допомоги в розмірі 10 млрд євро.

За умовами угоди, другий найбільший банк Кіпру, Laiki Bank, буде реструктуризований. Усі депозити до 100 тисяч євро, а також "хороші" активи з Laiki Bank перейдуть у Bank of Cyprus. Податок на депозити понад 100 тис. євро в Bank of Cyprus складе близько 30%. Вклади до 100 тис. євро не постраждають.

Також повідомлялося, що вчора банки Кіпру почали обслуговування населення відповідно до розроблених заходами контролю за рухом капіталу, покликаними запобігти витоку капіталу з країни.

Так, влада Кіпру схвалила список із семи контрольних заходів, які повинні обмежити відтік капіталу з країни після відкриття банків 28 березня. Однак спочатку планувалося, що заходи почнуть діяти з 28 березня і будуть залишатися чинними 7 днів.

Грошові перекази за кордон не повинні будуть перевищувати 5 тис євро на місяць, а туристи матимуть право вивезти не більше 3 тис євро готівкою за кожну поїздку.