Фото: Reuters
Збільшення фонду допомоги в Європі може привести до зниження рейтингів країн регіону - S&P
План Європи збільшити фонд порятунку для боротьби з борговою кризою може спровокувати зниження кредитних рейтингів у регіоні, сказав Reuters на вихідних високопоставлений працівник агентства Standard & Poor's.
Глава відділу суверенних рейтингів в S&P Девід Бірс повідомив, що поки неясно, як влада Європи збирається збільшити Європейський фонд фінансової стабільності, наскільки ефективною буде цей захід і які матиме наслідки для кредитування.
Європейські чиновники подумують збільшити стабфонд до 440 мільярдів євро за рахунок кредитного плеча, про що в суботу заявив єврокомісар з фінансів Оллі Рен.
Деякі аналітики сказали, що Європі потрібно як мінімум два трильйони євро, щоб убезпечити такі країни, як Італія та Іспанія, на випадок масштабного поширення грецької боргової кризи. "Ми майже дійшли до такої точки, коли принцип гарантій, який закладений в EFSF, дає збій", - заявив Бірс.
Країни у складі єврозони надають гарантії фонду EFSF, який виділяє кредити членам валютного блоку, що зазнають фінансових труднощів, таким як Греція. Але ряд держав, наприклад, Німеччина, заявили, що більше не хочуть давати грошей на порятунок.
Бірс пояснив, що через подібні висловлювання регулятори в Європі тепер обговорюють альтернативні сценарії, включаючи фінансовий важіль за рахунок коштів Європейського центрального банку або відкритих ринків і навіть більш тісної фінансової інтеграції в єврозоні, у якої є єдиний ЦБ, але немає єдиного мінфіну.
Ідея кредитного плеча за рахунок грошей ЄЦБ знімає необхідність у політично непопулярних вливаннях коштів європейських урядів. Таке рішення, хоча і може пом'якшити тиск на суверенні рейтинги, швидше за все, підвищить обсяг зобов'язань на балансі ЄЦБ і, ймовірно, змусить єврозону нарощувати капітал банку на випадок дефолтів.
Збільшення фонду за рахунок фінансового важеля також може привести до зниження його рейтингу з поточного рівня ААА. Застереження S&P співзвучно побоюванням ряду європейських регуляторів, висловлених на піврічних зборах в Міжнародному валютному фонді та Світовому банку у Вашингтоні.
Агентство S&P, яке в липні в черговий раз знизило кредитний рейтинг Греції, вважає, що європейські політики нарешті усвідомили, що реструктуризація боргів Афін відбудеться з істотним списанням боргів. У той же час агентство вважає, що банки як і раніше можуть залучати кошти на ринках і не покладатися на державну підтримку.
Нагадаємо, деякі європейські банки вже списують грецькі борги, через що їх прибуток різко скоротився. Так, за підсумками другого кварталу другий за величиною банк Німеччини Commerzbank
скоротив чистий прибуток на 93% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Прибуток фінустанови склала всього 24 млн євро. При цьому Commerzbank списав 760 млн євро, вкладених в грецькі облігації.