Перший за останнє сторіччя зовнішній дефолт РФ виглядає практично неминучим, кажуть західні економісти. Якими будуть наслідки?
Вже за три тижні Росія з високою ймовірністю опиниться в стані суверенного дефолту. Його причиною стануть випущені у 2012 році терміном на десять років єврооблігації Россия–2022.
4 квітня мало відбутися погашення основної суми боргу в розмірі 2 мільярдів доларів, а також погашення накопиченого купонного доходу. Але Мінфін США заборонив використовувати для цього заблоковану на рахунках Банку России американську валюту.
Деякі рейтингові агенції пишуть, що Росія вже у дефолті, інші – що він неминучий. Водночас сама Росія стверджує, що ніякий дефолт їй не загрожує. Korrespondent.net розповідає, чи буде дефолт і якими наслідками він обернеться.
Дефолт Росії практично неминучий
Міжнародне рейтингове агентство Moody's оприлюднило попередження, що Росія ризикує отримати дефолт, якщо не здійснить виплати у валюті за державними облігаціями до 4 травня, повідомило агентство Reuters.
Moody's поки не стало знижувати кредитний рейтинг Росії, але попередило, що якщо до 4 травня, коли закінчується грейс-період за євробондами, погашеними Росією 4 квітня в рублях, виплата не буде зроблена у валюті позики, "це може розглядатися як дефолт за визначенням Moody's".
Таким чином, позиції всієї "великої трійки" щодо російського держборгу практично збіглися. Standard & Poor's минулого тижня вже привласнило держзобов'язанням Росії в іноземній валюті рейтинг "вибірковий дефолт", оскільки інвестори навряд чи зможуть конвертувати рублі в "долари, еквівалентні сумам, що спочатку мають бути".
Згідно з S&P, вибірковий дефолт оголошується, коли не виконано конкретне зобов'язання, але не за всім боргом.
Москва має 30-денний пільговий період з 4 квітня для виплати коштів і відсотків, але S&P не очікує, що РФ виконає свої зобов'язання, враховуючи західні санкції, які підривають її "готовність і технічні можливості дотримуватися умов".
Fitch також попереджав, що невиплата боргу у валюті означатиме дефолт.
Перший за останнє століття зовнішній дефолт Росії виглядає практично неминучим - він станеться з 90-відсотковою впевненістю, пише також агентство Bloomberg.
Казначейство РФ припинило виплати доларових боргів за російськими рахунками у банках США. Коли спробу оплати у валюті було заблоковано, Росія порушила умови двох облігацій, виплативши інвесторам рублі замість доларів, пояснює причини агентство.
"Це ще на крок наблизило дефолт. Ризики дефолту в РФ з'явилися після вторгнення Росії в Україну в лютому і санкцій проти агресора - російських банків, компаній та олігархів. Заморожування валютних резервів центрального банку вилучило Росію зі світової фінансової системи, зробивши її країною з найбільшими санкціями за лічені дні", – додає видання.
Росія дефолт заперечує та збирається позиватися
Втім, у російському уряді все ще не пов'язують дефолт країни, механізм якого було запущено 4 квітня, із запровадженими щодо неї санкції як проти країни-агресора. 12 квітня в російському Міністерстві фінансів заявили, що дефолт було створено штучно, і взагалі інформація про нього не відповідає дійсності.
"РФ не оголошувала дефолт за своїми зобов'язаннями щодо євробондів, інформація не відповідає дійсності. Очевидно, що перешкоди для здійснення платежів, погашення та обслуговування держборгу РФ в іноземній валюті створені штучно", – заявили в Мінфіні окупанта.
Заступник глави Ради безпеки РФ Дмитро Медведєв вважає малоймовірним виникнення дефолту в країні в найближчій перспективі. "В одну воду неможливо вступити двічі", – заявив він.
Прес-секретар Путіна Пєсков заявив, що Росія має весь необхідний потенціал для виконання своїх боргових зобов'язань, але "неконструктивна позиція опонентів може ускладнити ситуацію".
Крім того, Росія готова звернутися до суду, якщо іноземні держави оголосять РФ банкрутом. "Ми будемо позиватися... пред'являтимемо в суді наші платіжки, які підтверджують наші намагання заплатити як у валюті, так і в рублях", – заявив глава Міністерства фінансів окупанта Антон Сілуанов.
Які наслідки очікують на російську економіку
Востаннє Росія оголошувала дефолт за короткостроковими облігаціями у 1998 році. Після цього в країні вибухнула криза: валюта на кінець року знецінилася більш як утричі, різко впав рівень життя населення, банківська система була паралізована на кілька місяців.
У 90-х бюджетні надходження РФ були малі, оскільки ціна на нафту була на рекордно низькому рівні – 16 доларів за барель. Водночас до і без того чималого зовнішнього боргу доводилося брати дедалі більше нових кредитних позик в очікуванні зростання цін на нафту.
Але з новими боргами відсоткові ставки лише зростали, нові кредити майже перестали видавати, а ціна на нафту залишалася на низькому рівні. Тоді в Росії не залишилося іншого виходу, як визнати неможливість виплати взятих на себе раніше боргових зобов'язань і оголосити дефолт.
Дефолт за зовнішніми боргами востаннє був понад 100 років тому – коли в 1918 більшовицькі революціонери під керівництвом Володимира Леніна відмовилися від царського обов'язку, шокувавши світові боргові ринки, оскільки Росія тоді мала один з найбільших у світі зовнішніх боргів.
Цього разу у сучасної Росії кошти на погашення боргів є. На цей випадок Центробанком РФ було накопичено понад 600 мільярдів доларів, але після санкцій західних країн, які заморозили більшість золотовалютних резервів і валютні операції, Росія не має технічної можливості розрахуватися за накладеними зобов'язаннями.
Оскільки дефолт технічний, то він не викличе такої глобальної кризи, як наприкінці 1990-х, і доки Євросоюз платить Росії за нафту і газ, гроші в російському бюджеті будуть.
Росія, як і раніше, отримує оплату від Євросоюзу за енергоносії в районі мільярда доларів щодня – всього з початку повномасштабного вторгнення РФ в Україну Європа заплатила агресору річний український бюджет. Загальний зовнішній борг становить 450 мільярдів доларів, а державний – 56 мільярдів.
Головним наслідком дефолту буде відсутність можливості кредитування на зовнішніх ринках. Ця можливість вже була фактично закрита з початком повномасштабного вторгнення в Україну.
Втім, в умовах санкцій, що продовжуються та посилюються, рівень життя росіян з кожним місяцем стрімко падатиме – ціни зростають, а зарплата через рубль, що знецінюється, фактично меншає.
Відхід західних компаній, заборона імпорту комплектуючих та інші торгові обмеження паралізують більшість сфер життєдіяльності Росії – від купівлі памперсів до виробництва " гіперзвукових ракет, що не мають аналогів".