Фото: АР
Санкції Обами можуть вдарити по ЄС
Це може привести до різкого скорочення потоків інвестицій.
Посилення санкцій США проти Росії може привести до різкого скорочення потоків інвестицій в Росію, ще більше уповільнивши і без того досить скромні темпи економічного зростання. Проте це також може завдати економічної шкоди Європі, пише видання The Wall Street Journal, яке цитує портал inoСМИ.ru.
Зростання політичної напруженості вже призвело до відтоку коштів з Росії у зв'язку з тим, що інвестори стурбовані можливими економічними наслідками вторгнення до Криму. Економісти попереджають, що подальші санкції, найімовірніше, прискорять відплив капіталу з Росії.
У четвер, 20 березня, дві рейтингові компанії знизили прогноз за довгостроковим суверенним рейтингом Росії у зв'язку з потенційним скороченням грошових потоків.
«Підвищення геополітичного ризику і перспектива економічних санкцій з боку США і Євросоюзу слідом за приєднанням Криму до Росії можуть скоротити потік потенційних інвестицій, викликати посилення відтоку капіталу і ще більше знизити економічні показники Росії», - йдеться в заяві агентства Standard & Poor's.
На тлі зменшення припливу іноземного капіталу серйозний удар буде завдано по російських банках і корпораціях, багато з яких перебувають в серйозній залежності від іноземних фондів в питаннях фінансування інвестицій і збільшення кредитування, як каже Любомир Мітов, старший економіст Інституту міжнародних фінансів. Цей інститут представляє найбільші у світі приватні банки, страхові компанії, хеджеві фонди та інші фінансові компанії.
Навіть якщо Росія вирішить не продовжувати своє просування вглиб України, за оцінками експертів інституту, політична напруженість, найімовірніше, призведе до скорочення припливу капіталу в Росію приблизно на 20-30%. Це викличе скорочення інвестицій, а також зменшення іноземного попиту на російські корпоративні та суверенні облігації та рівня зарубіжного банківського кредитування.
«Швидкість відтоку капіталу в першому кварталі 2014 року, найімовірніше, буде надзвичайно високою», - йдеться в поясненні Eurasia Group, консалтингової компанії, що спеціалізується на оцінці політичних ризиків.
Вводячи санкції проти одного з найбільших російських банків, Вашингтон «викличе хвилювання по всьому російському банківському сектору і змусить міжнародні банки дотримуватися більш консервативних позицій в роботі з російськими банками», як пояснили представники компанії.
Перспективи Росії щодо її вторгнення до Криму вже були досить скромними. За оцінками Міжнародного валютного фонду на січень, в 2014 році економічне зростання в Росії мало скласти 2%. На думку експертів МВФ, скорочення інвестицій і високий рівень інфляції вже мали негативний вплив на темпи зростання економіки Росії. Однак тепер, коли з кінця лютого курс рубля знизився на 6%, посиливши, таким чином, інфляцію, а геополітична напруженість загрожує скороченням іноземних інвестицій, перспективи економічного зростання Росії, найімовірніше, стануть ще більш похмурими.
Якщо Росія вирішить обмежити свій наступ на Україну Кримом, російська економіка, за оцінками експертів Інституту міжнародних фінансів, може втратити близько 1,2% свого ВВП у зв'язку з перебоями в торгових потоках і підвищенням витрат за позиками. Якщо російські війська продовжать просуватися в східну частину України, це призведе до серйозного спаду в економіці Росії, оскільки ці дії спровокують різке зростання рівня інфляції та масову втечу інвесторів.
Підвищуючи рівень тиску на Москву, Вашингтон ризикує завдати удару і по Європі. Європейські країни мають набагато більш тісні торговельні й фінансові зв'язки з Росією, ніж США.
Посилення санкцій США стосовно Росії не призведе до негайного припинення комерційних відносин між європейськими компаніями та російськими банками і фірмами. Однак це підвищить ризики європейських компаній, що ведуть справи з Росією. Адміністрація попередила, що вона готова піти на жорсткість санкцій. І якщо судити за колишніми санкційними програмами США, такими як програма санкцій проти Ірану, Вашингтон цілком може змусити європейські компанії посилити політичний тиск на Кремль.
Враховуючи залежність Європи від експорту російських енергоресурсів, багато аналітиків цілком справедливо зосереджують свою увагу на потенційному економічному збитку, якого буде завдано Європі в тому випадку, якщо Москва вирішить припинити поставки енергоресурсів.
У Європи є й інші слабкі місця. І це є особливо серйозною проблемою, оскільки зараз цей регіон намагається відновитися після дворічної рецесії.
Сільвія Мерлер, експерт бельгійського науково-дослідного інституту Bruegel, стверджує, що європейські банки мають в Росії близько 150 мільярдів доларів у фінансових вимогах, тоді як американські банки мають всього 40 мільярдів доларів. Враховуючи те, що Франція має в Росії близько 50 мільярдів доларів у фінансових вимогах, французькі банки випробують на собі найсильніший удар в результаті введення санкцій. Італія, Німеччина і Сполучене Королівство також мають досить значні фінансові вимоги в Росії.
Європейські банки все ще відновлюються після фінансової кризи. Падіння курсу російського рубля скорочує вартість їхніх російських активів.
«Ефект рівнів дефолтів за позиками - особливо позиками в іноземній валюті - може стати серйозним ризиком для цих банків», - зазначила пані Мерлер.
Проте, на думку деяких економістів, щоб геополітична криза завдала значного удару по європейській економіці, вона має бути набагато серйознішою.
«Зростання європейської економіки опиниться під ударом лише в тому випадку, якщо події розвиватимуться за найгіршим сценарієм, що передбачає глибокий спад в економіці Росії», - йдеться в аналітичній записці Deutsche Bank.