Чому гривневі депозитні ставки ростуть, чи можна довіряти банкам та зберігати у них гроші та які є альтернативні варіанти.
Ставки за депозитами у гривні в листопаді зросли, у валюті залишились незмінними, водночас ставки за кредитами падають. Чи є шанс в українців заробити гроші на вкладах?
Ставки за депозитами у гривні ростуть, у валюті стабілізувались
Середня ставка гривневих депозитів для домашніх господарств в листопаді склала 10% річних, що на 0,8 п.п. вище рівня жовтня і на 4,3 п. п. рівня травня, коли був досягнутий історичний мінімум такої ставки.
За інформацією НБУ, в цілому за 11 міс. цього року ставка за депозитами в гривні збільшилася на 2,9 п. п.
Олександр Охрименко, президент Українського аналітичного центру пояснює зростання ставок за депозитами тим, що виросла прибутковість облігацій внутрішніх державних позик (ОВДП). Дуже часто банки за рахунок депозитів купують ОВДП.
Водночас ставка за валютними депозитами, що досягла історичного мінімуму в 0,4% річних у квітні, в жовтні залишилася на колишньому рівні - 0,7%. Це пов’язано з депозитами під покупку валюти, ставка за якими, як правило, близька до нуля.
Що стосується корпоративного сектора (бізнесу), то ставка за гривневими депозитами в листопаді зросла на 0,6 п.п. - до 9,8%, тоді як за валютними - на 0,1 п. п., до 1,5% річних.
Також відомо, що Мінфін з жовтня підвищив ставки облігацій терміном від 5 до 24 міс. до 14-19,5% річних, тоді як на вторинному ринку вони досягають 20% річних і вище.
І. Нікіченко каже що Мінфін поступово підвищує ставки за своїми ОВДП, реагуючи на ринковий попит і результати розміщень. Відповідно, ринок чекає великі ставки, і уряд їх піднімає за своїми паперами.
В НБУ розраховує, що банки продовжать збільшувати ставки за депозитами, а Мінфін - за ОВДП, тоді як зростання ставок за кредитами не буде істотним.
Чи варто нести гроші до банків?
Думки експертів з приводу того, чи варто українцям нести гроші у банки розділились.
Так, Максим Орищак, аналітик компанії “Центр біржових технологій” (ЦБТ) вважає, що довіряти високим ставкам прибутковості за вкладами навіть в мирний час в будь-якій країні не можна. А зараз, коли в Україні війна тим паче.
“Депозитні вклади можуть підтримати бюджет сім'ї, а можуть бути втрачені, оскільки невідомі можливості Фонду гарантування вкладів (ФГВ) покривати втрати вкладників у військових умовах”, - каже експерт.
Своєю чергою Олександр Болтян, аналітик компанії Esperio дотримується такої ж точки зору. Він теж не радить українцям нести гроші на депозит. На його думку, ризики втратити заощадження в такий непростий для країни час дуже великі.
“Якщо ваші індивідуальні накопичення важливі для вас, то на банківських рахунках варто тримати ту суму, якої вистачить, щоб розплатитися на заправках, оплатити інтернет, телефонний зв'язок”, - вважає експерт.
А ось Іван Нікітченко, директор Crane IP Law Firm дотримується протилежної точки зору.
“На час війни 100% вкладів фізосіб гарантуються державою. Тому ризиків немає абсолютно. У найгіршому випадку, в разі банкрутства фінустанови, гроші вкладника “зависнуть” в ньому на кілька тижнів”, - впевнений експерт.
О. Охрименко згодний з колегою. “Якщо у вас є зайві гроші, то можна нести їх на депозит. Банківська система працює нормально. Криза була на початку війни, а зараз немає проблем”, - каже він.
У гривні чи у валюті?
Експерти кажуть, що заробити на депозитах зараз неможливо, це просто спосіб збереження коштів, але в умовах війни й така опція гарна.
Так, І. Нікітченко вважає, що попри те, що ставки у листопаді за гривневими депозитами зросли, вони все ж таки залишаються не високими. При інфляції у 25% ставки за депозитами в середньому нижче 14%, а максимальні на ринку 19%. До того ж від доходу треба буде відмінусувати при виплаті ще й податок.
“Тому депозити зараз навіть не перекривають зростання цін, не кажучи вже про реальну прибутковість, яка за фактом мінусова для вкладника”, - каже експерт.
Водночас, за словами І. Нікітченко, ставки за вкладами у валюті в Україні давно на дуже низькому рівні, тому що банки сильно обмежені у використанні таких вкладів і несуть курсові ризики. А для користувачів таких вкладів важливий сам факт зберігання грошей у валюті, а не висока процентна ставка.
Своєю чергою, О. Охрименко теж каже, що ставки за депозитами в гривні не перекривають інфляції. Але можна розмістити депозит в доларах і тоді буде дохід за рахунок девальвації гривні. Адже за словами експерта, ставки за валютними депозитами в деяких банках теж трохи підросли.
Кредитування на паузі
Ставка за гривневими кредитами домашнім господарствам в листопаді скоротилася на 2,7 п. п. - до 35,1% річних, а за 11 місяців її зростання склало всього 1,4 п. п.
Водночас середня ставка виданих у листопаді гривневих кредитів корпоративному сектору збільшилася - на 1 п.п., до 20,8%, тоді як за валютними скоротилася на 0,6 п. п. - до 5,4%.
Попри те, що кредити зараз дешеві, їх важко отримати.
“Кредити не в рамках державних програм зараз майже не видаються. Занадто високі ризики як для банків, так і для позичальників, і дуже мало хто зараз планує інвестиційні програми”, - каже І. Нікітченко.
Банки побоюються видавати кредити за умов війни, бо є вірогідність зростання неплатежів з огляду на те, що статки українців через війну знижуються.
На думку М. Орищака кредитування в умовах війни може зростати тільки споживче, та й то, якщо банки на це погодяться. Є вірогідність, що частка поганих кредитів при цьому збільшиться, тому не всі ризикують.
“Мало вірогідно, що банки будуть, поки триває війна, видавати багато кредитів. Їм немає сенсу витрачати гроші на потребу населення у додатковому фінансуванні”, - вважає експерт.
Подальша динаміка ставок за депозитами та кредитами залежить від тривалості війни, глибини падіння економіки, зовнішньої допомоги.
“Чим довше буде йти війна, тим глибшим буде падіння економіки та тим тим менше грошей буде у бізнесу і населення для розміщення на депозитах і обслуговування кредитів”, - резюмує І. Нікітченко.
За його словами, банківська система лише обслуговує потреби економіки в грошах і грошових операціях. Зараз у банків, як і у населення, ще є “грошова подушка”, але з кожним місяцем вона стає менше. У певний момент, у деяких банків можуть початися проблеми з ліквідністю. На початку НБУ їх буде підтримувати, але це не може тривати вічно.
Альтернативні варіанти зберігання грошей
І. Нікітченко каже, що в Україні варіантів вкладення коштів не багато. Можна просто зберігати гроші у валюті, захищаючись від можливої девальвації (хоча доларова інфляція також висока - становить 7%). Більші суми можна вкласти в нерухомість, якщо ризики в умовах війни є для інвестора прийнятними.
О. Болтян вважає, що найкраще зберігати гроші в гривні. “Найнадійнішим варіантом збереження грошових накопичень, якщо немає у планах виїхати з країни є нацвалюта. Не виключені варіанти, що під час аварійних відключень електроенергії, банки не зможуть приймати валюту. Тоді здати долари та євро можна буде через обмінники й вони почнуть встановлювати вигідний їм курс”, - вважає експерт.
Своєю чергою Андрій Новак, економічний експерт радить зберігати гроші в рівних частинах в гривнях, доларах та євро.
Вікторія Хаджирадєва