Світові фондові ринки падають, долар увійшов в піке, ціни на нафту просіли. Чого ще чекати?
Торгова війна, яку розпочав президент США Дональд Трамп, викликала цілий ряд наслідків для всієї світової економіки. Фондові ринки падають, ціни на нафту знижуються, долар знецінюється. Чого ще чекати в майбутньому?
Фондові ринки в нокауті
Після того, як президент США Дональд Трампрозпочав тарифну війну світові фондові ринки просіли.
Вони переживають різке падіння на тлі побоювань глобальної рецесії, спричиненої тарифною політикою президента США.
Азійські та європейські біржі демонструють значні втрати. Композитний азійський індекс впав на 7%, повторивши антирекорд 2008 р. Індекси в Японії, Індії та Південній Кореї падають на 5%, тайванський взагалі на 9%.
Індекс Euro Stoxx 50 впав більш ніж на 6%, а німецький DAX обвалився на 9,5%, оскільки німецький циклічний фондовий ринок особливо вразливий до побоювань щодо тарифів. Британський FTSE 100 демонструє відносно менше зниження, впавши на 5,7%. Як зазначає Bloomberg Economics, останні тарифні заходи Трампа ставлять під загрозу близько 1% ВВП Європи.
При цьому паніка на біржах, викликана митною війною Трампа, нашкодила й американським активам. Ф'ючерси на індекси США впали більш ніж на 4%.
За оцінками колишнього глави Мінфіну США Лоуренса Саммерса, реальні втрати становлять близько 4 трлн дол.
“Масштаби і руйнівний вплив торговельної політики США, якщо вона збережеться, будуть достатніми, щоб перекинути все ще здорову економіку США і світу в рецесію”, - вважає голова економічного відділу JP Morgan Брюс Касман.
Він оцінює ризик спаду на рівні 60%.
Водночас влада США зберігає спокій і не збирається здавати назад.
Так, віцепрезидент США Джей Ді Венс переконаний, що на американські фондові ринки чекає “процвітання”після запровадження тарифів, а падіння – це нібито “тимчасове”явище.
Венс порівняв фондовий ринок США із хворим, якому провели оперативне втручання.
“На ринках може бути гірше, тому що це великий перехідний період. Як сказав президент Дональд Трамп, це як пацієнт, який був дуже хворий, ми зробили операцію, та тепер настав час виправити його здоров'я”, – переконаний Венс.
Він пообіцяв американцям, що незабаром на фондовому ринку обов'язково настане бурхливе процвітання.
Долар в піке
Через тарифну війну Трампа курс долара знижується. Індекс долара США впав на 2%, до 102, що стало його найбільшим денним зниженням за понад два роки та найнижчим рівнем за останні пів року.
Оскільки інвестори готуються до подальших негативних наслідків рішення президента США – інфляції, уповільнення економіки – долар опинився на найгірших позиціях за останні два роки.
“Посилення торгових бар'єрів та глобальний страх перед рецесією сильно б'ють по долару США. Якщо ФРС не зменшить ставку - почнеться лавина дефолтів, якщо зменшить - посилить інфляцію та знецінить долар”, – каже директор в Інститут розвитку економіки України Олександр Гончаров.
Крім того, є ризики, що долар може втратити свій статус головної резервної валюти світу за 5-15 років.
З одного боку, у знеціненні долара не зацікавлені навіть конкуренти США. Найбільшим власником доларових активів є запеклий економічний конкурент США – Китай. Ця країна має найбільші у світі валютні резерви, 3,6 млрд з яких за підсумками 2024 р. зберігалися саме в американських доларах.
З іншого боку, через різкі зміни в американській зовнішній політиці, зростаючу геополітичну невизначеність та ризики на фондових ринках інвестори починають принципово переглядати ступінь своєї залежності від долара - на противагу до тенденції останніх п'яти років, коли довіра до політики США матеріалізувалася у зміцненні долара.
Навіть ті країни, які не збираються відмовлятися від долара як головної резервної валюти, активніше розглядають альтернативні варіанти.
Натомість курси валют багатьох інших країн, проти яких і спрямоване рішення президента США, є значно кращими. Курс євро виріс на 2,2% щодо долара, японська єна зміцнилася на 1,9%, а британський фунт – на 1%.
Світові ціни на нафту різко впали
Своєю чергою ціни на нафту різко впали після оголошення президентом США нових масштабних мит. Ф'ючерси на нафту марки Brent знизилися на 1,60 (2,13%) дол. до 73,35 дол. за барель, а ф'ючерси на американську нафту WTI втратили 1,62 дол. (2,26%) і опустилися до 70,09 дол.
Аналітики відзначають, що основний ризик для нафтового ринку - уповільнення глобального економічного зростання. За словами ринкового стратега IG Єп Джун Ронга, мита виявилися більш агресивними, ніж очікувалося, що викликає побоювання щодо зниження попиту на нафту.
Крім того, негативні настрої посилилися після звіту Управління енергетичної інформації США (EIA). Запаси нафти несподівано зросли на 6,2 млн барелів при прогнозі скорочення на 2,1 млн.
Інші наслідки торгової війни та чого ще чекати?
До інших негативних наслідків торгової війни відносяться: зростання мит: сторони, що вступають у торгову війну, зазвичай підвищують мита на імпорт товарів одна одної. Це робить продукцію дорожчою для споживачів і бізнесу. Зниження обсягів торгівлі: через високі мита обсяги експорту та імпорту скорочуються. Це негативно впливає на глобальні ланцюги постачання. Підвищення цін для споживачів: внутрішні ціни на імпортовані товари зростають, що веде до інфляції. Уповільнення економічного зростання: через зменшення торгівлі страждають виробництво та інвестиції, особливо в експортно-орієнтованих секторах. Невизначеність для бізнесу: компанії стикаються з нестабільністю, що ускладнює довгострокове планування.
Експерти кажуть, що крім цього можна ще чекати, по-перше - переміщення виробництва. Компанії можуть перенести виробництво до країн, не охоплених тарифами. По-друге - переорієнтації ринків: держави почнуть активніше шукати нові ринки збуту. По-третє: зміни глобального балансу сил.
“Почалася справжня світова економічна та цифрова війна між США та іншими країнами. Хто у ній переможе? У США - доларова система та контроль над цифровими активами. У Китаю – світова фабрика. Два гіганти розпочали відкриту боротьбу. Ось це вже точно – проінфляційно. Це точно – про надрукування грошей” – каже Гончаров.
Вікно можливостей для України
Звісно торгова війна вплине і на Україну, як безпосередньо – у вигляді підвищення тарифів на наші товари на 10% з боку США, так і опосередковано -якщо економіка ЄС сповільниться через торгівельні обмеження США, то попит на українські товари може впасти.
Водночас деякі експерти ввжають, що як не дивно, але для України торгова війна відкриває вікно можливостей. Зокрема Гончаров каже, шо по-перше, ми можемо відкрити нові економічні можливості в торгівлі та інвестиціях у післявоєнній Україні для приватного капіталу країн Європи, Азії та США. По-друге: виступити в ролі посередника та сполучної ланки між Сходом (насамперед КНР) та Заходом (США та країнами ЄС), створивши у Києві Міжнародний інвестиційний ХАБ та “Українську корпорацію розвитку” на засадах державно-приватного партнерства з пільговою системою оподаткування та на блокчейн-фундаменті майбутнього.
“Україна в центрі Європи – це ключ до торговельних та інвестиційних потоків, криптоінтеграції та стратегічної стійкості для країн Заходу та Сходу. У світі, де зараз триває глобальна розбудова логістики та фінансів, такі партнерства – безцінні”, - резюмує експерт.
Вікторія Хаджирадєва