Рекордні рівні заборгованості поставили багато країн на шлях кризи. Як вийти з цієї ситуації та чи входить до цього списку Україна.
У Світовому банку кажуть про рекордний борговий тягар в економіках країн, що розвиваються. Зростання відсоткових ставок і скорочення можливостей фінансування загрожують “втраченим десятиліттям” для бідних країн. Як розв'язати проблему та які справи із заборгованістю в України.
Рекордний рівень заборгованості
У свіжому звіті про міжнародний борг Світовий банк повідомив, що країни з низьким і середнім рівнем доходу сплатили 443,5 млрд дол. в рахунок погашення основної суми боргу і відсотків у 2022 р. Це найвищий рівень в історії, який на 5% більше, ніж у 2021 р. Організація прогнозує, що ця загальна сума зросте майже на 40% у поточному та наступному роках.
“Зростання процентних ставок обтяжує найбідніші країни світу рекордним рівнем боргу і ускладнює інвестиції в охорону здоров’я, освіту та інфраструктурні ініціативи, які є ключовими для того, щоб допомогти їхньому населенню вирватися з бідності”,- кажуть у Світовому банку.
За оцінками організації, більш ніж половина країн світу з низьким рівнем доходу стикаються з борговими проблемами.
“Рекордні рівні заборгованості та високі відсоткові ставки поставили багато країн на шлях кризи”, - сказав Індерміт Гілл, головний економіст Групи Світового банку.
Найгірше ситуація складається у таких країнах, як Замбія, Шрі-Ланка та Ліван. За останні три роки уряди цих країн 18 разів оголошували дефолт за своїми боргами. Це перевищує загальну кількість дефолтів, зафіксованих за попередні два десятиліття, що підкреслює, наскільки непідйомним став борговий тягар.
Державний борг - це грошова заборгованість держави перед зовнішніми та внутрішніми кредиторами внаслідок надмірного витрачання коштів. Продовжуючи позичати гроші, коли рівень заборгованості і так високий, уряд країни перекладає відповідальність за їх повернення на плечі майбутніх поколінь. Наявність високого боргу призводить до зубожіння країни. Адже чим більше коштів держава витрачає на виплату відсотків за боргом, тим менше залишається на соціальні потреби населення: освіту, інфраструктуру, охорону здоров’я тощо. Це значно погіршує якість життя. Крім того можливий у цій ситуації дефолт, призводить до рецесії в країні та підвищує рівень безробіття.
Як виходити з ситуації
Вихід із ситуації, що склалася один - реструктуризація. Саме до неї закликає Світовий банк. Якщо цього не зробити, то ці країни чекає “втрачене десятиліття”.
Міжнародні коаліції, такі як Група 20, також наполягають на прискоренні списання боргів.
Високопосадовці США теж стурбовані ситуацією, що склалася.
“Багато країн світу дійсно страждають, особливо через високі відсоткові ставки, від непідйомного боргового тягаря. Їм потрібно реструктуризувати свій борг, і ми повинні співпрацювати, щоб зробити це”, - сказала міністр фінансів США Джанет Луїз Єллен.
Водночас поки що ці зусилля просуваються повільно через небажання кредиторів втрачати прибуток.
Найбільшим кредитором у світі наразі є Китай. Саме ця країна перешкоджає укладанню угод про реструктуризацію боргу через своє небажання брати на себе збитки за своїми кредитами. Так, цього року Китай досяг принципової домовленості із Замбією про реструктуризацію боргу в розмірі 4 млрд дол., але угода не була завершена на тлі тривалих заперечень щодо поступок з боку деяких кредиторів. Шрі-Ланка, яка оголосила про банкрутство минулого року, також працює над пакетом реструктуризації з кредиторами, серед яких Китай, Японія та Індія.
Джанет Луїз Єллен заявила, що полегшення боргового тягаря - одне з найважливіших питань, над вирішенням якого США і Китай повинні працювати разом, і що це регулярна тема для обговорення з її китайськими колегами.
Проблема із заборгованістю посилюється тим, що борги є не лише у бідних країн, але й у самих кредиторів. За інформацією Finbold, на першому місці за боргом на душу населення - Японія, де боргове навантаження відповідає приблизно 104 336 дол. на кожного громадянина. На другому місці - США. Там на кожного громадянина припадає приблизно 98 770 дол. боргового тягаря. Не третьому - Італія, де державний борг на душу населення становить 58 202 дол. Далі в списку стоїть Франція, де державний борг на душу населення становить 55 828 дол. Замикає п’ятірку лідерів Велика Британія, де борг кожного громадянина становить близько 54 667 дол.
Ситуація в Україні
Україна теж входить до країн, що розвиваються, тож побоювання Світового банку щодо високої заборгованості стосуються і нашої країни.
За інформацією Міністерства фінансів, Україна до 2048 р. повинна виплатити більш ніж 7 трлн грн зовнішніх та внутрішніх боргів. До того ж найбільшу суму владі доведеться віддати вже наступного року - 909,5 млрд грн.
Ситуацію погіршує й те, що наразі ми перебуваємо у стані війни з Росією.
До повномасштабного вторгнення РФ - у 2021 р., загальний держборг України складав 48,9% від ВВП країни. Минулого року цей показник вже підвищився до 78,5%. Експерти прогнозують продовження зростання - в поточному році він може досягти 88,1%.
Великою мірою у такому зростанні винна війна, яку розв’язала Росія, адже саме через неї держборг України зростає. Україні важко самотужки фінансувати сектор оборони та соціальні виплати. До того ж всі зібрані з податків доходи зараз йдуть на захист суверенітету. Тому наповнення бюджету на соціальні видатки напряму залежить від фіндопомоги союзників, з чим у нас зараз теж є складнощі.
Водночас в Україні розуміють, що ситуація важка, тому намагаються домовитись з кредиторами про реструктуризацію. Нагадаємо, у вересні минулого року було накладено мораторій на виплату зовнішнього боргу України з метою пом'якшення економічних наслідків агресивної війни Росії проти України. Строки його дії закінчуються навесні наступного року. Україна хоче його продовжити.
МВФ вже підтримав подовження мораторію, справа - за комерційними кредиторами.
За словами голови місії МВФ в Україні Гевіна Грея, у фонді очікують, що офіційний мораторій кредиторів триватиме до кінця програми з фондом - до 2027 р.. А мораторій приватних кредиторів, згідно з очікуваннями, закінчиться у серпні 2024 р.
Тож як ми бачимо, проблем з державами, які надавали Україні кредити немає, далі задача полягає у тому аби домовитись з комерційними кредиторами.
Вікторія Хаджирадєва